Devisenkontrolle

Was ist Devisenkontrolle?

Devisenkontrollen sind staatlich verordnete Kontrollen und Beschränkungen privater Transaktionen in Fremdwährung. Das Hauptziel der staatlichen Devisenkontrolle besteht darin, eine negative Zahlungsbilanzposition in der Volkswirtschaftlichen Gesamtrechnung zu steuern oder zu verhindern. Dabei werden alle oder ein Teil der von einem Land erhaltenen Devisen in einen gemeinsamen Pool geleitet, der von den Behörden, in der Regel der Zentralbank, kontrolliert wird.

Understanding Exchange Controls

Der Devisenpool wird rationiert, um „wesentliche“ oder vorrangige Zahlungen ins Ausland zu decken. Dabei wird der Handel mit Devisen und der Transfer über die Landesgrenzen hinweg kontrolliert. Die Regierung bestimmt, wie die von Privatpersonen und Unternehmen erwirtschafteten Devisen ausgegeben werden. Alle erwirtschafteten Devisen müssen bei der Zentralbank zu einem vorher festgelegten Kurs verkauft werden.

Es werden auch Beschränkungen für die Menge an Devisen eingeführt, die Privatpersonen und Unternehmen bei der Zentralbank kaufen können. Die Devisenkontrolle wird auch eingesetzt, um nicht lebensnotwendige Importe zu beschränken, die Einfuhr vorrangiger Güter zu fördern, den Kapitalabfluss zu kontrollieren und den Wechselkurs des Landes zu steuern. Im Allgemeinen verwenden die Länder die Devisenkontrolle, um den Wert der Landeswährung zu steuern.

Nicht jede Nation kann legitimerweise Devisenkontrollmaßnahmen einführen. Nach den Statuten des Internationalen Währungsfonds (IWF)Der Internationale Währungsfonds (IWF)Der Internationale Währungsfonds (IWF) ist eine Institution der Vereinten Nationen, die Standards für die Weltwirtschaft setzt, mit dem Ziel, dass nur Länder mit Übergangsökonomien Devisenkontrollen anwenden können. Mehrere westliche Länder haben schon bald nach dem Zweiten Weltkrieg Devisenkontrollen eingeführt, diese aber bis in die 1980er Jahre schrittweise abgeschafft, als sich ihre Wirtschaft im Laufe der Zeit erholte.

Die Abschaffung der Devisenkontrollen wurde auch durch die Tendenzen zur Globalisierung, zum Freihandel und zur wirtschaftlichen Liberalisierung in den 1990er Jahren notwendig, die nicht mit der Anwendung von Devisenkontrollen einhergehen. Gegenwärtig werden Devisenkontrollen vor allem von Entwicklungsländern mit schwachen Volkswirtschaften, geringen Exporten, Importabhängigkeit und geringen Devisenreserven eingesetzt.

Länder mit Geschichte der Devisenkontrollen

• Vereinigtes Königreich – bis 1979
• Südkorea – 1985 bis 1989
• Ägypten – bis 1995
• Argentinien – 2011 bis 2015; und
• Fidschi, Mexiko, Peru, Finnland, Chile, Simbabwe, unter anderem

Faktoren, die Regierungen dazu veranlassen, Devisenkontrollen einzuführen

Die Rechtfertigung und Motivation für die Einführung von Devisenkontrollen variiert von Land zu Land und der jeweiligen wirtschaftlichen Situation. Im Folgenden werden einige der Begründungen aufgeführt:

• KapitalfluchtKapitalfluchtIn der Wirtschaft ist Kapitalflucht ein Phänomen, das durch große Abflüsse von Vermögenswerten und/oder Kapital aus einem Land aufgrund bestimmter Ereignisse in einem noch nie dagewesenen Ausmaß gekennzeichnet ist, hauptsächlich aufgrund von Spekulationsdruck auf die lokale Währung, Angst und einem extrem niedrigen Vertrauensniveau.
• Ein deutlicher Rückgang der Exporte, der zu einem Zahlungsbilanzdefizit führt
• Ungünstige Verschiebungen der Terms of Trade
• Kriegs-/Konfliktbudgetierung. Die Zahlungsbilanz kann durch Krieg, Dürre usw. aus dem Gleichgewicht geraten.
• Wirtschaftliche Entwicklung und Wiederaufbau

Ziele der Devisenkontrolle

1. Wiederherstellung des Zahlungsbilanzgleichgewichts

Das Hauptziel der Einführung von Devisenkontrollvorschriften ist die Korrektur des Zahlungsbilanzgleichgewichts. Die Zahlungsbilanz muss korrigiert werden, wenn sie aufgrund von mehr Importen als Exporten auf die Defizit-Seite rutscht. Daher werden Kontrollen eingeführt, um die schwindenden Devisenreserven in den Griff zu bekommen, indem die Importe auf wesentliche Güter beschränkt und die Exporte durch eine Abwertung der Währung gefördert werden.

2. Den Wert der nationalen Währung schützen

Die Regierungen können den Wert ihrer Währung auf einem bestimmten gewünschten Niveau verteidigen, indem sie am Devisenmarkt teilnehmen. Durch die Kontrolle des Devisenhandels kann die Regierung den Wechselkurs auf dem gewünschten Niveau halten, das sowohl über- als auch unterbewertet sein kann.

Die Regierung kann einen Fonds einrichten, um die Volatilität der Währung zu verteidigen, damit sie im gewünschten Bereich bleibt, oder sie kann sie auf einen bestimmten Kurs festsetzen lassen, um ihre Ziele zu erreichen. Ein Beispiel ist ein importabhängiges Land, das einen überbewerteten Wechselkurs beibehalten möchte, um Importe zu verbilligen und Preisstabilität zu gewährleisten.

3. Kapitalflucht verhindern

Die Regierung kann verstärkte Tendenzen der Kapitalflucht beobachten, wenn Gebietsansässige und Gebietsfremde beginnen, vermehrt Devisentransfers aus dem Land zu tätigen. Dies kann auf Veränderungen in der wirtschaftlichen und politischen Politik des Landes zurückzuführen sein, wie z.B. hohe Steuern, niedrige Zinssätze, erhöhtes politisches Risiko, Pandemien usw.

Die Regierung kann auf ein Devisenkontrollregime zurückgreifen, bei dem Beschränkungen für Auslandszahlungen eingeführt werden, um die Kapitalflucht einzudämmen.

4. Schutz der einheimischen Industrie

Die Regierung kann auf Devisenkontrollen zurückgreifen, um die einheimische Industrie vor der Konkurrenz ausländischer Unternehmen zu schützen, die in Bezug auf Kosten und Produktion effizienter sein können. Dies geschieht in der Regel durch die Förderung von Exporten der einheimischen Industrie, Importsubstitution und die Beschränkung von Importen ausländischer Unternehmen durch Einfuhrkontingente und Zölle.

5. Aufbau von Devisenreserven

Die Regierung kann beabsichtigen, die Devisenreserven zu erhöhenDevisenreservenDie Devisenreserven beziehen sich auf ausländische Vermögenswerte, die von der Zentralbank eines Landes gehalten werden. Zu den ausländischen Vermögenswerten gehören Vermögenswerte, die nicht auf die Landeswährung des Landes lauten. Zum Beispiel sind US-Staatsanleihen, die von der Bank of Japan gehalten werden, für Japan ausländische Vermögenswerte. um verschiedene Ziele zu erreichen, wie z.B. die Stabilisierung der lokalen Währung, wenn sie benötigt wird, die Begleichung von Auslandsverbindlichkeiten und die Deckung von Importen.

Folgen von Devisenkontrollen

Die Devisenkontrollen können in einigen Fällen wirksam sein, aber sie können auch negative Folgen haben. Oft führen sie zum Entstehen von Schwarzmärkten oder Parallelmärkten für Währungen. Die Schwarzmärkte entstehen, weil die Nachfrage nach ausländischen Währungen größer ist als das Angebot auf dem offiziellen Markt. Dies führt zu einer ständigen Debatte darüber, ob Devisenkontrollen wirksam sind oder nicht.

Schlussfolgerung

Es gibt verschiedene Methoden der Devisenkontrolle, die der Regierung zur Verfügung stehen, einschließlich einer Mischung aus direkten und indirekten Methoden. Jede Methode hat ihre eigenen Vor- und Nachteile.

Regierungen können verschiedene Formen von Devisenkontrollstrategien anwenden, aber sie müssen jede einzelne und ihre Wirksamkeit vor dem Hintergrund ihrer wirtschaftlichen und politischen Gegebenheiten sorgfältig abwägen. Der IWF befürwortet jedoch die Abschaffung von Devisenkontrollen, da sie in der Regel den internationalen Handel entmutigen, die Ausweitung des Welthandels hemmen und das Funktionieren eines effizienten globalen Handelsmarktes verzerren.

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