Investment Banking vs. Consulting – Una prospettiva da studente

di Fiona Tang, WH MBA ’17 e Wharton Graduate Assistant

Investment Banking vs. Consulting – Una prospettiva da studente
Di: Fiona Tang

Investment banking e consulenza sono di solito scelte di carriera popolari dopo la laurea a causa dei loro grandi programmi di formazione, nomi di marca e una vasta gamma di opportunità di uscita. Avendo avuto la fortuna di lavorare sia alla McKinsey che alla Goldman Sachs, vorrei condividere alcuni pro e contro di ogni settore dalla mia prospettiva.

Compensazione: Il settore bancario tende ad essere più lucrativo

Gli stipendi base sono simili nel settore bancario e nella consulenza, ma il bonus varia significativamente per ogni settore. Nel settore bancario, il bonus ricevuto può essere valutato fino a 12 o 24 mesi del tuo stipendio base, mentre nella consulenza il bonus massimo è probabilmente 6 mesi di stipendio. C’è generalmente una differenza di stipendio del 20% – 40% tra il settore bancario e la consulenza a tutti i livelli di posizione. Le opportunità di uscita sono anche più lucrative dopo le posizioni bancarie rispetto ai ruoli di consulenza. Le posizioni di private equity e di gestione degli investimenti pagano molto di più dei ruoli di strategia nelle grandi aziende. Se la compensazione è un ruolo importante nel tuo processo decisionale, il settore bancario potrebbe essere un’opzione migliore.

Sicurezza del lavoro: La consulenza è più sicura

La sicurezza del lavoro nella consulenza è molto meno ciclica del settore bancario. Indipendentemente dai periodi economici buoni o cattivi, le società di consulenza continuano ad assumere e riducono al minimo i licenziamenti del personale junior. Le banche d’investimento, d’altra parte, licenziano più lavoratori e attuano il blocco delle assunzioni durante le crisi finanziarie. Per esempio, quest’estate, dopo che ho lasciato Goldman Sachs, l’ufficio di Hong Kong ha licenziato 20 analisti e associati perché il mercato non sta andando bene ora.

Stile di lavoro: Orari imprevedibili vs. Viaggiare

Se stai cercando un lavoro di 40 ore alla settimana, né la consulenza né le banche sono l’ideale per te. Le ore sono LUNGHE, generalmente 70-100 ore a settimana a seconda del tuo progetto o affare. Man mano che diventi più senior e guadagni più esperienza di lavoro, le ore possono essere più brevi. Ma il mio manager alla McKinsey e il VP alla Goldman entrambi inviano ancora email ai loro team alle 2 del mattino a volte – la natura del lavoro illustra che il banking e la consulenza non saranno mai lavori da nove a cinque.

La grande differenza è che la consulenza è intensa durante la settimana ma in generale non richiede di lavorare nei fine settimana. Le ore sono più prevedibili perché lavorerai su un progetto specifico ed è più facile da gestire e pianificare in anticipo. L’aspetto negativo della consulenza è il viaggio senza fine dal lunedì al giovedì. Credetemi, svegliarsi alle 5 del mattino per prendere un volo alle 7 del mattino per la sede del cliente il lunedì non è divertente.

Il banking richiede molti meno viaggi a livello junior. Tuttavia, gli orari sono meno prevedibili perché non sai quando un affare si intensificherà o un pitch diventerà improvvisamente live. Come analista, sarai assegnato a più operazioni ed è difficile prevedere le tue ore di lavoro o fare piani in anticipo. Durante un affare dal vivo, lavorare nei fine settimana è considerato abbastanza normale.

Lavoro quotidiano: PowerPoint o Excel?

Sia i banchieri che i consulenti passano la maggior parte del loro tempo su Excel e PowerPoint. La differenza chiave nel settore bancario è un focus sulla finanza in particolare e sulla modellazione finanziaria in generale. I banchieri junior dedicano il loro tempo a studiare il valore di una società e la sua struttura di capitale; i consulenti junior pensano alla strategia di una società e alla sua struttura organizzativa.

La vita di un consulente è interessante per la vasta gamma di progetti gestiti da una serie di partner diversi. Ogni progetto e ogni cliente è diverso e la curva di apprendimento è abbastanza ripida nei primi due anni. Tuttavia, a volte lotto con le limitate opportunità di mettere in pratica le idee – come i banchieri junior che mettono insieme infiniti pitch book per accordi M&A che non accadono mai.

Il lavoro dei junior banker in qualche modo è più orientato al processo. Durante i primi sei mesi, si ha generalmente una ripida curva di apprendimento. Ma dopo, le IPO, i pitch book e le transazioni M&A avranno un processo standard con una svolta diversa per ogni affare. Se siete appassionati di finanza, potrebbe piacervi. Altrimenti, il lavoro quotidiano può diventare un po’ ripetitivo. Detto questo, la formazione e l’esposizione alle transazioni sono sicuramente beni inestimabili per il tuo futuro reclutamento.

In termini di cultura del lavoro, il settore bancario tende ad essere più duro. I banchieri non sono cattive persone – la natura del lavoro può essere semplicemente estenuante. Un banchiere di solito si occupa di un paio di affari contemporaneamente e quando le cose diventano più attive, è difficile per lui o lei essere paziente quando un banchiere junior fa certe domande. Potresti sentirti “sul filo del rasoio” in attesa di nuovi incarichi di lavoro che possono arrivare in qualsiasi momento e che possono portare a dover tirare di nuovo tutta la notte. I consulenti sono generalmente impegnati in un solo progetto alla volta, il che rende molto più facile gestire il carico di lavoro e pianificare in anticipo. Quindi, nella consulenza, i manager hanno più tempo per concentrarsi sullo sviluppo dei singoli membri del team, sugli eventi di team bonding, ecc.

Prospettive di lavoro future:

Bancario e consulenza hanno opportunità di uscita e traiettorie di carriera un po’ diverse. La maggior parte dei miei amici consulenti passano a startup, private equity, strategia aziendale o tecnologia dopo 2 anni, mentre i miei amici bancari vanno a startup, private equity, gestione degli investimenti, tecnologia o corporate M&A. C’è sicuramente una certa sovrapposizione, dato che i set di competenze del settore bancario e della consulenza sono in qualche modo simili con un focus diverso. La consulenza fornisce più formazione sulla strategia e il pensiero di grande immagine, che le aziende con ruoli di strategia aziendale o di operazioni di private equity potrebbero trovare molto attraente. D’altra parte, il settore bancario fornisce una solida formazione finanziaria e la maggior parte dei lavori legati alla finanza, come il private equity e la gestione degli investimenti, trovano gli analisti bancari buoni ingaggi.

Quando si sceglie tra la consulenza e il settore bancario, ti incoraggerei a pensare a dove ti vedi tra 2 anni. Se sai che vuoi essere nel mondo della finanza e lavorare per un grande fondo di private equity / hedge fund, il settore bancario fornirebbe generalmente una base migliore. Se ti piacerebbe un ruolo di senior management di una società Fortune 500 o gestire una startup, la consulenza potrebbe fornire una formazione più fondamentale. Tuttavia, vedo sicuramente alcuni consulenti passare alla finanza e i banchieri passare alla strategia. Non sei limitato se scegli un’opzione o l’altra. Ciò che condivido qui sopra è semplicemente una guida generale sulle competenze che guadagneresti dopo 2 anni e su ciò che le aziende stanno cercando da ex-banchieri ed ex-consulenti.

Bancario e consulenza forniscono entrambi una formazione eccellente e lavorerai con persone di talento e guidate. Qualunque cosa tu scelga, puoi avere una grande carriera e spero che questo fornisca un’idea generale dello stile di vita del settore bancario rispetto a quello della consulenza.

Si può scegliere tra due tipi di carriera.