Stifel Financial Corp. L’amministratore delegato Ron Kruszewski si è preso la briga, durante la chiamata ai guadagni dell’azienda mercoledì, di sottolineare il mix di attività diversificate dell’azienda, oltre alla gestione patrimoniale, al trading e all’investment banking, ma è stata la sua attività principale di brokeraggio al dettaglio ad alimentare le fiamme.
Un analista gli ha chiesto se teme di perdere nelle battaglie di reclutamento contro la J. P. Morgan, che la settimana ha detto che la J.P. Morgan, che questa settimana ha detto che prevede di aggiungere 50 consulenti netti all’anno per rinforzare la forza di 450 persone nella sua attività di intermediazione J.P. Morgan Advisors, Kruszewski ha giocato la sua carta Davide contro Golia.
“Siamo una società di gestione patrimoniale che possiede una banca, non una banca che possiede una società di gestione patrimoniale”, ha detto Kruszewski. “Questo spiegherà la maggior parte della differenza del nostro vantaggio. Guardando avanti, il nostro reclutamento accelererà indipendentemente da chi entra nella mischia. Benvenuti nella competizione.”
Un altro analista ha chiesto se l’acquisizione di Eaton Vance da parte di Morgan Stanley potrebbe spingere Stifel ad acquistare una società di gestione patrimoniale i cui prodotti potrebbero essere venduti dai broker di Stifel. “Offriamo una piattaforma aperta e la scelta dei migliori prodotti per i clienti. Non stiamo cercando di vendere in modo incrociato”.
Per essere sicuri, l’appetito di Kruszewski per le acquisizioni – ha orchestrato l’acquisto di più di 15 società di trading e banche d’investimento, sette società di brokeraggio al dettaglio e tre banche negli ultimi due decenni – rimane, e il grosso del reclutamento di Stifel non è venuto dalle wirehouse di proprietà delle banche.
Stifel potrebbe essere tentata di acquistare una società di gestione patrimoniale alternativa, ha detto Kruszewski, e si è congratulato con Morgan Stanley per aver “mostrato fiducia” nella gestione patrimoniale, anche se la forza di Eaton Vance negli investimenti attivi a reddito fisso potrebbe essere diluita dai fondi negoziati in borsa gestiti passivamente.
Stifel ha assunto 45 consulenti finanziari con una produzione media su 12 mesi di 844.000 dollari nel terzo trimestre, definendolo uno dei suoi periodi più forti di sempre nonostante la pandemia. Su una base netta, comprese le partenze, l’azienda ha aggiunto 39 consulenti durante il terzo trimestre e 60 negli ultimi 12 mesi.
Il conteggio totale della società con sede a St. Louis di 2.271 broker al 30 settembre è in aumento del 4% rispetto a 12 mesi prima. Nonostante le aspettative di rallentamento stagionale di fine anno, la pipeline di reclutamento è robusta, ha detto Kruszewski.
Il fatturato netto complessivo di Stifel Financial è salito del 7,5% a $883.3 milioni nel terzo trimestre dal periodo di un anno fa, ma era giù 1% dal secondo trimestre a causa di “diminuzioni significative nel reddito netto di interesse e commissioni di deposito,” ha detto nel suo rilascio dei guadagni.
Il reddito netto della società disponibile per gli azionisti è aumentato del 5,8% da un anno fa e del 7,4% sequenzialmente a $110,6 milioni.
Lamentando il ritardo del prezzo delle azioni di Stifel, che valuta l’azienda a meno di dieci volte i guadagni, Kruszewski ha esortato gli investitori a considerare i benefici di diversificazione che le hanno permesso di riportare ricavi record per nove mesi nelle attività istituzionali, nonostante una siccità indotta dalla pandemia nelle operazioni bancarie, e un anno di ricavi record nella gestione patrimoniale, nonostante i tassi di interesse al minimo e l’aumento delle disponibilità liquide dei clienti.
Stifel l’anno scorso ha ricavato il 64% dei suoi ricavi netti e l’82% del suo utile operativo dalla gestione patrimoniale globale, che comprende la sua attività principale di clientela privata insieme alla banca al dettaglio e alle attività di gestione patrimoniale. Le attività di ricchezza hanno contribuito al 60% dei ricavi netti e all’82% del reddito operativo nei primi nove mesi del 2020.