by Fiona Tang, WH MBA ’17 and Wharton Graduate Assistant
Ivestment Banking vs. Consulting – A Student Perspective
By: フィオナ・タン
投資銀行とコンサルティングは、その優れたトレーニングプログラム、ブランド名、幅広い出口機会から、卒業後のキャリアとして通常人気のある選択肢です。 幸運にもマッキンゼーとゴールドマン・サックスの両方で働くことができたので、私の視点から、それぞれの業界の長所と短所をいくつか紹介したいと思います。
報酬: 銀行の方が有利
基本給は銀行とコンサルティングでほぼ同じですが、ボーナスは業界によって大きく異なります。 銀行では、受け取るボーナスが基本給の12カ月分や24カ月分と評価されることもある一方、コンサルティングでは、ボーナスは最大でも給与の6カ月分と思われます。 銀行とコンサルティングでは、どのポジションでも一般的に20％から40％の給与差があります。 また、銀行でのポジションは、コンサルティングのポジションに比べ、退社機会も有利になります。 プライベート・エクイティや投資顧問のポジションは、大企業の戦略的な役割よりもはるかに多くの報酬を得ることができます。 報酬が意思決定において重要な役割を果たすのであれば、銀行の方が良い選択肢かもしれません。
仕事の安全性 コンサルティングはより安全です
コンサルティングにおける雇用の安定は、銀行よりもずっと周期的ではありません。 景気の良し悪しにかかわらず、コンサルティング会社は採用を続け、若手社員のレイオフを最小限に抑えます。 一方、投資銀行は、金融危機の際には、より多くの従業員をレイオフし、雇用凍結を実施します。 例えば、私がゴールドマン・サックスを辞めた今年の夏、香港オフィスは20人のアナリストとアソシエイトをレイオフしました。
仕事のライフスタイル: 予測不可能な時間と出張
週40時間の仕事を探しているなら、コンサルティングも銀行も理想的ではありません。 プロジェクトや案件にもよりますが、一般的に週70～100時間という長時間労働になります。 シニアになり、実務経験を積めば、労働時間は短くなります。 しかし、私のマッキンゼーのマネージャーやゴールドマンの副社長は、今でも時々午前2時にチームにメールを送っています。
大きな違いは、コンサルティングは平日は激務ですが、一般的には週末に働く必要がないことです。 1つの特定のプロジェクトに取り組むことになるため、時間はより予測可能で、先の管理や計画も立てやすくなります。 一方、コンサルティングの欠点は、月曜から木曜まで延々と出張が続くことです。 朝5時に起きて、月曜日の7時の飛行機でクライアント先に行くのは楽しくないですよ。 しかし、いつディールが激化するか、ピッチが突然ライブになるか分からないので、時間はあまり予測できない。 アナリストになると、複数のディールを担当することになり、勤務時間の予測や事前の計画を立てることが難しくなります。 ライブディールでは、週末に仕事をするのはごく普通のこととされています。 パワーポイントかエクセルか」
銀行員もコンサルタントも、大半の時間をエクセルとパワーポイントに費やしています。 銀行業務における重要な違いは、特にファイナンスと一般的なファイナンシャル・モデリングに重点を置いていることです。 銀行員のジュニアは企業の価値や資本構造の研究に時間を割き、コンサルタントのジュニアは企業の戦略や組織構造を考えます。
コンサルタントの人生は、さまざまなパートナーによって管理される幅広いプロジェクトがあるため、興味深いものだと思います。 プロジェクトやクライアントはそれぞれ異なり、最初の2、3年は学習曲線がかなり急なものになります。 しかし、M&A案件のピッチブックを延々と書き続けるジュニアバンカーのように、アイデアを実践する機会が限られていることに悩むこともあります。
ジュニアバンカーの仕事は、ある意味、プロセス主導型です。 最初の6ヶ月間は、一般的に急な学習曲線が待っています。 しかし、その後のIPOやピッチブック、M&A取引などは、標準的なプロセスを踏んだ上で、案件ごとに異なる工夫をすることになります。 金融に情熱を持っている人なら、好きな仕事かもしれません。 そうでなければ、日々の仕事が少し繰り返しになる可能性があります。 とはいえ、トレーニングやディールに触れることは、将来のリクルート活動において間違いなく貴重な財産となるでしょう。
ワークカルチャーという点では、銀行の方が厳しい傾向にあります。 銀行員は悪い人たちではないのですが、仕事の性質上、単に過酷なだけかもしれません。 バンカーは通常、同時に2、3件の案件を担当し、動きが活発になると、若手のバンカーがある質問をしたときに、我慢することが難しくなります。 いつ来るかわからない新しい仕事を待っている「緊張感」があり、その結果、また徹夜をしなければならなくなるかもしれない。 コンサルタントは通常、一度に一つのプロジェクトにしか人員を割かないので、仕事量を管理し、前もって計画を立てるのが非常に簡単です。
将来の仕事の展望:
銀行とコンサルティングでは、退職の機会やキャリアの軌跡が多少異なっています。 私の友人の多くは、2年後にスタートアップ、プライベートエクイティ、企業戦略、テクノロジーに転職するのに対し、銀行の友人はスタートアップ、プライベートエクイティ、投資管理、テクノロジー、企業M&Aなどに転職しています。 銀行とコンサルティングのスキルセットは似ていますが、焦点が異なるため、重なる部分があるのは確かです。 コンサルティングでは、戦略や大局的な思考についてより多くのトレーニングを受けることができ、企業戦略やプライベートエクイティの運用に携わる企業にとって非常に魅力的なものとなるでしょう。 一方、銀行では財務のトレーニングをしっかり行いますので、プライベートエクイティや投資運用など、財務に関連するほとんどの職種では銀行アナリストを採用することができます。 もしあなたが金融の世界に身を置き、大きなプライベートエクイティ/ヘッジファンドで働きたいと考えているのであれば、一般的に銀行業の方がより良い基盤を提供してくれるでしょう。 フォーチュン500の企業の上級管理職や新興企業の経営に携わりたいのであれば、コンサルティングの方がより基礎的なトレーニングができるかもしれません。 しかし、コンサルタントが金融に転向し、銀行員がストラテジーに転向するケースも見受けられます。 どちらか一方を選べばいいというものではありません。
銀行もコンサルティングも素晴らしいトレーニングを提供してくれますし、優秀で意欲的な人たちと一緒に仕事をすることができます。 どのような選択をしたとしても、素晴らしいキャリアを歩むことができます。