Een financieel adviseur met goede connecties uit Virginia is veroordeeld tot vijf jaar en tien maanden gevangenisstraf voor het verduisteren van ongeveer $8 miljoen van het geld dat de Amerikaanse overheid en een ziekenhuis hem hadden toevertrouwd voor het opzetten van lijfrentes voor 13 mensen die de begunstigden waren van schikkingen voor medische wanpraktijken.
Joseph Edward Gargan, eigenaar van The Pension Co. in Arlington, Va, werd ook veroordeeld tot het betalen van $ 9.117.165 aan restitutie, wat het geld vertegenwoordigt dat hij heeft gestolen plus de extra kosten van de annuïteiten die de overheid heeft vastgesteld nadat ze zich realiseerde dat de slachtoffers van wanpraktijken waren opgelicht, zei het U.S. Attorney’s Office for the Eastern District of Virginia in een persbericht.
Gargan, 60, is een familielid van wijlen president John F. Kennedy. Hij is ook bekend bij Washington D.C. grootheden als een belangrijke investeerder in Courtroom Connect, een virtueel juridisch hoorzittingsplatform, en Instant Labs, een COVID-19-testleverancier.
Procureurs zeggen dat de overheid van 2015 tot 2019 in totaal $ 15.925,00 heeft overgemaakt aan Gargan’s bedrijf, dat was ingehuurd door een gestructureerde schikkingsmakelaar om annuïteiten op te zetten voor eisers die zes wanpraktijken aanklaagden tegen ziekenhuizen en klinieken die worden geëxploiteerd of verzekerd door de federale overheid. Gargan verduisterde $ 6.925.000 van dat geld.
Gargan verduisterde ook $ 1.032.750 die hem was toevertrouwd door het zelfverzekerde St. John’s Riverside Hospital in Yonkers om een trustfonds op te richten voor een zwaar gehandicapt kind. Dat geld is nu op en er is niets beschikbaar om de zorg voor het kind te betalen, aldus de rechtbankdocumenten. Aanklagers vroegen de rechtbank om een deel van de betaalde restitutie toe te wijzen om dat geld te vervangen.
Aanklagers zeggen dat Gargan zorgvuldig zijn sporen heeft gewist.
“In sommige gevallen probeerde Gargan zijn criminele activiteiten te verbergen door valse documenten te maken die moesten aantonen dat hij de lijfrentes had gekocht, terwijl hij in feite dat geld had verduisterd en voor eigen gebruik had omgezet,” zei de openbare aanklager in een persbericht. “Gargan deed ook betalingen aan de eisers met de valse bewering dat de betalingen opbrengsten van een lijfrente waren, terwijl de betalingen in feite alleen werden gedaan om zijn criminele gedrag te verbergen.”
De regering zei dat Gargan aanvankelijk valse lijfrentecontracten creëerde, maar, “tegen het einde van 2018 produceerde de heer Gargan geen valse lijfrentecontracten meer en zijn pogingen om zijn criminele gedrag te verbergen veranderden in leugens, misleiding en vertragingstactieken totdat zijn regeling uiteindelijk in 2020 werd ontdekt,” zei de U.Het kantoor van de procureur-generaal zei in een strafmemorandum.
Gargan pleitte schuldig in juni aan één misdrijf aanklacht van fraude en één misdrijf aanklacht van verduistering.
Verschillende leden van de Kennedy-familie schreven brieven aan de rechter van de districtsrechtbank Rossie D. Alston waarin om clementie werd gevraagd voor de veroordeling. Edward M. Kennedy Jr., een senator van de staat Connecticut en zoon van wijlen U.S. Senator Ted Kennedy, zei dat Gargan zijn neef was en een “meelevende en nederige man” die altijd zijn fouten toegaf.
Ethel S. Kennedy, echtgenote van de gedode U.S. Advocaat Robert Kennedy, beschreef Gargan als haar neef. Ze zei dat hij nooit opzettelijk iemand zou kwetsen.
Washington D.C. advocaat Kenneth R. Feinberg zei dat hij zich tot Gargan heeft gewend voor advies bij het opzetten van gestructureerde schikkingen en lijfrente-uitkeringen voor honderden onschuldige slachtoffers. Feinberg was meester van het federale September 11 Victim Compensation Fund en de Gulf Coast Claims Facility na de Deepwater Horizon olieramp.
In zijn eigen brief aan de rechter zei Gargan dat hij nooit van plan was geld af te romen van schikkingsfondsen, maar dat hij dat aanvankelijk deed om een werknemer te beschermen die al lang in dienst was. Hij zei dat die werknemer, terwijl hij worstelde met gezondheidsproblemen, verzuimde om de aankoop van een lijfrente te vergrendelen voor een eiser in een actie getiteld Whitney v. U.S.A. Als gevolg daarvan stegen de kosten van de lijfrente met $ 100.000 toen de rentetarieven daalden, en uiteindelijk vereiste het bedrijf om $ 1,2 miljoen meer te betalen dan was gestort. Gargan zei dat hij zijn bedrijf had moeten sluiten als hij een claim had ingediend bij zijn beroepsaansprakelijkheidsverzekeraar.
“Om te proberen het verlies op de Whitney-lijfrente terug te verdienen en de $ 14.000 per maand trustbetalingen te dekken, bleef ik geld verschuiven van de ene overheidsschikking naar de volgende om de vorige verliezen goed te maken,” zei Gargan in de brief. “Dit veranderde in een ‘glibberige helling’ en werd wanhopiger.”
De straf van 70 maanden die op 23 september werd uitgesproken, was het minimumbedrag dat werd geëist door de federale strafrichtlijnen, die een gevangenisstraf van maximaal 87 maanden toestonden. Rechter Alston verwierp een verzoek om Gargan voor minder dan het minimum te veroordelen.