Ford introduziu uma atualização vital para o Mustang em 1968.
Foi o ano em que o fabricante de carros tirou as luvas e começou a dar socos nos outros fabricantes de carros musculares.
Em 1967, a era dos carros musculares estava no seu auge, e carros como o Pontiac GTO ou o Dodge Charger começaram a receber mais atenção nas tiras de arrasto. A Ford estava perdendo em seu jogo, e certamente não queria isso. Mas o fabricante de carros tinha alguns ases na manga e introduziu uma versão atualizada para o ano do modelo de 1967 e 1968. Isso incluiu motores maiores, algumas modificações exteriores e melhorias interiores. Foi também o carro que estrelou na famosa perseguição de Bullit contra um Dodge Charger.
No exterior, o fabricante de carros instalou colheres laterais e ornamentos laterais cromados. Na frente, o famoso crachá Mustang não era suportado por ripas horizontais. Foi apenas aparafusado na grelha. Na traseira, havia luzes traseiras côncavas que faziam o carro parecer mais esportivo que a versão original.
No interior, a montadora teve que fazer algumas modificações de acordo com as novas regras de segurança, incluindo os cintos de segurança. Havia um novo volante de dois raios com uma coluna de direcção de absorção de energia. Juntamente com estas melhorias, a Ford começou a oferecer novas cores interiores para os estofos.
Atrás do capô, a Ford foi até ao fim e instalou um motor V8 de bloco grande, que baixou mais de 400 cv para a versão superior. Num carro daquele peso, e com uma suspensão melhorada, o Mustang recuperou o seu lugar nas pistas de competição.