Interesses de Controlo

O que é um Interesse de Controlo?

Uma participação de controle é quando um acionista, ou um grupo agindo em espécie, detém a maioria das ações com direito a voto de uma empresa, dando-lhe influência significativa sobre qualquer ação corporativa. Os acionistas que têm uma participação de controle muitas vezes são capazes de dirigir o curso de uma empresa e tomar a maioria das decisões estratégicas e operacionais.

Entendimento de uma participação de controle

A participação de controle é, por definição, pelo menos 50% das ações em circulação de uma determinada empresa mais uma. Entretanto, uma pessoa ou grupo pode conseguir uma participação de controle com menos de 50% de participação em uma empresa se essa pessoa ou grupo possuir uma parte significativa de suas ações com direito a voto, já que nem todas as ações têm direito a voto em assembléias de acionistas.

A participação de controle dá a um acionista ou grupo de acionistas uma influência significativa sobre as ações de uma empresa. Uma parte pode alcançar o controle acionário desde que a participação acionária em uma empresa seja proporcionalmente substancial em relação ao total de ações com direito a voto.

Com a maioria das grandes empresas públicas, por exemplo, um acionista com muito menos de 50% das ações em circulação ainda pode ter muita influência na empresa. Acionistas únicos, com apenas 5% a 10% de participação, podem pressionar por assentos no conselho de administração ou promulgar mudanças em assembléias de acionistas, fazendo lobby público para eles, dando-lhes controle.

Vantagens de uma participação de controle

O lado positivo de ter uma participação de controle em uma empresa pode vir de muitas formas. Primeiro, se a empresa é pública ou privada, a participação de controle dá a uma pessoa ou grupo de pessoas uma influência substancial. Como, por definição, o partido com participação de controle tem automaticamente o voto majoritário, ele permite que um indivíduo vete ou anule decisões tomadas por membros existentes do conselho. Isto dá às pessoas que têm uma participação de controle em uma empresa a capacidade de tomar posse dos processos de decisão operacionais e estratégicos.

Outras, em algumas empresas, se um indivíduo tem a participação de controle da empresa, a empresa fará automaticamente dessa pessoa o presidente do conselho de administração da empresa. Isso dá ao indivíduo com o controle acionário ainda mais poder do que a maioria dos votos. Além de manter o poder de veto sobre um voto do conselho, a pessoa física pode efetivamente tomar decisões do conselho por conta própria, incluindo a contratação de executivos de nível C.

Finalmente, uma participação de controle concede a um investidor a alavancagem para aumentar sua participação acionária em uma empresa no caso de uma fusão ou aquisição. Por exemplo, em uma fusão estratégica que envolve uma troca de ações, o investidor que detém o controle acionário estruturaria um negócio que continuaria a lhes dar poder de voto majoritário sobre a nova entidade.

Exemplo Mundial Real

Facebook, Inc. (FB) o fundador e CEO Mark Zuckerberg tem o controle acionário do gigante das mídias sociais, possuindo apenas 18% das ações de Classe B da empresa. Isso porque ele possui a maioria dos direitos de voto. As ações de Classe B do Facebook têm 10 votos por ação, enquanto as ações de Classe A da empresa têm apenas um voto por ação. Zuckerberg, juntamente com um pequeno grupo de iniciados, controla quase 70% das ações com direito a voto do Facebook. Zuckerberg controla quase 60% das ações de seu próprio direito.

Alphabet Inc. (GOOGL), a empresa-mãe do Google, estruturou suas ações de forma semelhante ao Facebook. Larry Page, Sergey Brin e Eric Schmidt têm participação de controle, possuindo mais de 60% das ações com direito a voto B da empresa, que possuem 10 votos por ação. Em contraste, as ações Classe A da tech titan têm apenas um voto por ação, enquanto as ações Classe C (GOOG) da empresa não têm direito a voto.