by Fiona Tang, WH MBA ’17 and Wharton Graduate Assistant
Investment Banking vs. Consulting – A Student Perspective
By: Fiona Tang
Banco de investimentos e consultoria são geralmente opções de carreira populares após a graduação devido aos seus grandes programas de treinamento, marcas e ampla gama de oportunidades de saída. Tendo tido a sorte de trabalhar tanto na McKinsey como na Goldman Sachs, eu gostaria de compartilhar alguns prós e contras de cada indústria da minha perspectiva.
Compensação: A banca tende a ser mais lucrativa
Os salários de base são semelhantes na banca e consultoria, mas o bónus varia significativamente para cada indústria. Na banca, o bônus recebido pode ser avaliado até 12 ou 24 meses do seu salário base, enquanto na consultoria o bônus máximo é provavelmente de 6 meses de salário. Há geralmente uma diferença de pagamento de 20% a 40% entre o serviço bancário e o de consultoria em todos os níveis de posição. Oportunidades de saída também são mais lucrativas após posições bancárias, em comparação com funções de consultoria. As posições de Private Equity e gestão de investimentos pagam muito mais do que as funções de estratégia em grandes empresas. Se a remuneração é um papel importante na sua tomada de decisão, a banca pode ser uma opção melhor.
Job Security: Consultoria é mais segura
A segurança no trabalho em consultoria é muito menos cíclica do que a banca. Independentemente dos bons ou maus momentos económicos, as empresas de consultoria continuam a contratar e a minimizar as demissões de pessoal júnior. Os bancos de investimento, por outro lado, despedem mais trabalhadores e decretam o congelamento das contratações durante os períodos de crise financeira. Por exemplo, neste verão, depois que deixei a Goldman Sachs, o escritório de Hong Kong demitiu 20 analistas e associados porque o mercado não está indo bem agora.
Work Lifestyle: Horas imprevisíveis vs. Viajar
Se você está procurando um trabalho de 40 horas por semana, nem consultoria ou banco é ideal para você. As horas são LONGAS, geralmente 70-100 horas por semana, dependendo do seu projeto ou negócio. À medida que você se torna mais experiente e ganha mais experiência de trabalho, as horas podem ser mais curtas. Mas meu gerente na McKinsey e VP na Goldman ainda enviam e-mails para suas equipes às 2 da manhã de vez em quando – a natureza do trabalho ilustra que os serviços bancários e de consultoria nunca serão de nove a cinco empregos.
A grande diferença é que a consultoria é intensa durante a semana, mas em geral não requer que você trabalhe nos finais de semana. As horas são mais previsíveis, pois você estará trabalhando em um projeto específico e é mais fácil de gerenciar e planejar com antecedência. A desvantagem da consultoria é que as viagens de segunda a quinta-feira são intermináveis. Confie em mim, acordar às 5 da manhã para pegar um vôo às 7 da manhã para o local do cliente na segunda-feira não é divertido.
Banking requer muito menos viagens a nível júnior. No entanto, as horas são menos previsíveis, pois você não sabe quando um negócio vai se intensificar ou quando um lançamento de repente se torna ao vivo. Como analista, você terá vários negócios e é difícil prever o seu horário de trabalho ou fazer planos com antecedência. Durante um negócio ao vivo, trabalhar nos fins de semana é considerado bastante normal.
Daily Work: PowerPoint ou Excel?
Banqueiros e consultores passam a maior parte do seu tempo no Excel e PowerPoint. A principal diferença na banca é o foco nas finanças especificamente e na modelagem financeira em geral. Os banqueiros juniores dedicam seu tempo ao estudo do valor de uma empresa e sua estrutura de capital; os consultores juniores pensam na estratégia de uma empresa e sua estrutura organizacional.
A vida de um consultor é interessante por causa da ampla gama de projetos gerenciados por uma série de diferentes parceiros. Cada projeto e cada cliente é diferente e a curva de aprendizado é bastante íngreme nos primeiros anos. No entanto, às vezes eu luto com oportunidades limitadas para colocar idéias em prática – como os banqueiros juniores que montam livros de pitch sem fim para M&A negócios que nunca acontecem.
O trabalho dos banqueiros juniores é, de alguma forma, mais orientado para o processo. Durante os primeiros seis meses, você geralmente terá uma curva de aprendizado íngreme. Mas depois, IPOs, pitch books e transações M&A terão um processo padrão com um giro diferente para cada transação. Se você é apaixonado por finanças, você pode gostar. Caso contrário, o trabalho diário pode tornar-se um pouco repetitivo. Dito isto, o treinamento e a exposição de negócios são definitivamente bens inestimáveis para o seu futuro recrutamento.
Em termos de cultura de trabalho, a banca tende a ser mais dura. Os banqueiros não são más pessoas – a natureza do trabalho pode ser simplesmente cansativa. Um banqueiro é normalmente dotado de um par de negócios simultaneamente e quando as coisas se tornam mais activas, é difícil para ele ou ela ser paciente quando um banqueiro júnior faz certas perguntas. Você pode se sentir “no limite” esperando novas tarefas de trabalho que podem vir a qualquer momento, o que pode resultar em ter que fazer uma noite inteira de novo. Os consultores geralmente só têm pessoal em um projeto de cada vez, o que facilita muito a gestão da carga de trabalho e o planejamento antecipado. Assim, na consultoria, os gestores têm mais tempo para se concentrarem no desenvolvimento individual dos membros da equipa, eventos de ligação de equipa, etc.
Perspectivas de Trabalho Futuro:
Banking e consultoria têm oportunidades de saída e trajectórias de carreira um pouco diferentes. A maioria dos meus amigos consultores mudam para startups, private equity, estratégia corporativa ou tecnologia após 2 anos enquanto meus amigos bancários vão para startups, private equity, gestão de investimentos, tecnologia ou corporativa M&A. Há definitivamente alguma sobreposição, uma vez que as habilidades da banca e consultoria são um pouco semelhantes, com um foco diferente. A consultoria oferece mais formação em estratégia e pensamento de grande porte, que as empresas com funções de estratégia corporativa ou de operação de private equity podem achar muito atraentes. Por outro lado, a banca oferece uma sólida formação financeira e a maioria dos trabalhos relacionados com finanças, tais como private equity e gestão de investimentos, encontram nos analistas bancários boas contratações.
Ao escolher entre consultoria e banca, eu encorajaria você a pensar onde você se vê em 2 anos. Se você sabe que quer estar no mundo financeiro e trabalhar para um grande fundo de private equity / hedge fund, a banca geralmente proporcionaria uma base melhor. Se você gostaria de um papel como gerente sênior de uma empresa Fortune 500 ou gerenciar uma startup, a consultoria pode proporcionar uma formação mais fundamental. No entanto, eu definitivamente vejo alguns consultores mudando para finanças e banqueiros mudando para estratégia. Você não está restrito se escolher uma opção ou outra. O que eu compartilho acima é apenas uma orientação geral sobre as habilidades que você ganharia após 2 anos e o que as empresas estão procurando de ex-banqueiros e ex-consultores.
Banking e consultoria, ambos fornecem excelente treinamento e você estará trabalhando com indivíduos talentosos e motivados. O que quer que você escolha, você pode ter uma grande carreira e espero que isso forneça uma visão geral para o estilo de vida dos bancos em comparação com a consultoria.