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Stifel Financial Corp. O Chefe Executivo Ron Kruszewski se preocupou com os ganhos da empresa na quarta-feira para enfatizar a diversidade do mix de negócios da empresa, além da gestão de riqueza em trading e banco de investimento, mas foi o seu principal negócio de corretagem de varejo que alimentou as chamas.
Perguntado por um analista se ele teme perder em batalhas de recrutamento para J.P. Morgan, que esta semana disse que planeja adicionar uma rede de 50 consultores anualmente para aumentar a força de 450 pessoas em seu negócio de corretagem do J.P. Morgan Advisors, Kruszewski jogou seu cartão David-versus-Goliath.
“Somos uma empresa de gestão de fortunas que possui um banco, não um banco que possui uma empresa de gestão de fortunas”, disse Kruszewski. “Isso vai explicar a maior parte da diferença da nossa vantagem. Enquanto eu olho para frente, o nosso recrutamento vai acelerar, independentemente de quem entra na briga”. Bem-vindo ao concurso”
Outro analista perguntou se a aquisição pendente da Eaton Vance pela Morgan Stanley poderia levar a Stifel a comprar uma empresa de gestão de ativos cujos produtos poderiam ser lançados pelos corretores da Stifel.
As grandes empresas que pressionam os consultores a vender produtos proprietários “leva muitos consultores a virem à Stifel”, ele contra-atacou. “Nós oferecemos uma plataforma aberta e a escolha dos melhores produtos para os clientes. Não estamos tentando fazer vendas cruzadas”, ele orquestrou a compra de mais de 15 empresas e bancos de investimento, sete corretoras de varejo e três bancos nas últimas duas décadas – e a maior parte do recrutamento da Stifel não veio de agências bancárias.
Stifel pode ser tentado a comprar uma empresa alternativa de gestão de ativos, disse Kruszewski, e ele parabenizou a Morgan Stanley por “mostrar fé” na gestão de ativos, mesmo que a força da Eaton Vance no investimento ativo de renda fixa pudesse ser diluída por fundos negociados em bolsa geridos passivamente.
Stifel contratou 45 consultores financeiros com produção média de 12 meses de US$844.000 no terceiro trimestre, chamando-a de um dos seus períodos mais fortes de sempre, apesar da pandemia. Em uma base líquida, incluindo partidas, a firma adicionou 39 consultores durante o terceiro trimestre e 60 nos últimos 12 meses.
A contagem total de 2.271 corretores da empresa com sede em St. Louis, em 30 de setembro, é 4% maior em relação aos 12 meses anteriores. Apesar das expectativas de desaceleração sazonal no final do ano, o pipeline de recrutamento é robusto, disse Kruszewski.
A receita líquida global da Stifel Financial subiu 7,5% para $883.3 milhões no terceiro trimestre em relação ao período anterior, mas caiu 1% em relação ao segundo trimestre devido a “diminuições significativas na receita líquida de juros e taxas de depósito”, disse ele em seu comunicado de resultados.
O lucro líquido da empresa disponível aos acionistas subiu 5,8% em relação ao ano anterior e 7,4% sequencialmente para $110,6 milhões.
Lamentando o atraso no preço das ações da Stifel, que valoriza a empresa em menos de dez vezes os lucros, Kruszewski instou os investidores a considerarem os benefícios de diversificação que lhe permitiram relatar receitas recordes de nove meses em negócios institucionais, apesar de uma seca provocada por uma pandemia em negócios bancários, bem como um ano recorde de receitas até o momento na gestão de riqueza, apesar das taxas de juros de baixo risco e do aumento da participação dos clientes em dinheiro.
Stifel no ano passado derivou 64% da sua receita líquida e 82% do seu lucro operacional da gestão global do património – o que inclui o seu negócio principal de clientes privados juntamente com as suas actividades de banco de retalho e gestão de activos. Os negócios de wealth contribuíram com 60% da receita líquida e 82% do lucro operacional nos primeiros nove meses de 2020.