Stifel Financial Corp. Directorul executiv Ron Kruszewski s-a străduit miercuri, în cadrul teleconferinței privind câștigurile companiei, să sublinieze mixul de afaceri diversificat al firmei, dincolo de gestionarea averii, în tranzacționare și servicii bancare de investiții, dar activitatea sa de bază de brokeraj cu amănuntul a fost cea care a alimentat flăcările.
Întrebat de un analist dacă se teme să piardă în bătăliile de recrutare în fața J.P. Morgan, care în această săptămână a declarat că intenționează să adauge un număr net de 50 de consilieri pe an pentru a întări forța de 450 de persoane în afacerea sa de brokeraj J.P. Morgan Advisors, Kruszewski a jucat cartea lui David contra Goliat.
„Suntem o firmă de gestionare a averii care deține o bancă, nu o bancă care deține o firmă de gestionare a averii”, a spus Kruszewski. „Asta va explica cea mai mare parte a diferenței avantajului nostru. Pe măsură ce privesc înainte, recrutarea noastră se va accelera, indiferent de cine intră în luptă. Bine ați venit în competiție.”
Un alt analist a întrebat dacă achiziția pendinte a Eaton Vance de către Morgan Stanley ar putea determina Stifel să cumpere o firmă de gestionare a activelor ale cărei produse ar putea fi prezentate de brokerii Stifel.
Firmele mari care împing consilierii să vândă produse proprietare „determină o mulțime de consilieri să vină la Stifel”, a replicat el. „Noi oferim o platformă deschisă și posibilitatea de a alege cele mai bune produse pentru clienți. Nu încercăm să facem vânzări încrucișate.”
Pentru a fi sigur, apetitul lui Kruszewski pentru achiziții – el a orchestrat achiziționarea a peste 15 firme de tranzacționare și bănci de investiții, șapte firme de brokeraj de retail și trei bănci în ultimele două decenii – rămâne, iar cea mai mare parte a recrutării Stifel nu a venit de la firmele de brokeraj deținute de bănci.
Stifel ar putea fi tentat să cumpere o firmă de gestionare alternativă a activelor, a spus Kruszewski, și a felicitat Morgan Stanley pentru că „a dat dovadă de încredere” în gestionarea activelor, chiar dacă puterea Eaton Vance în investițiile active cu venit fix ar putea fi diluată de fondurile tranzacționate pe bursă gestionate pasiv.
Stifel a angajat 45 de consilieri financiari cu o producție medie pe 12 luni de 844.000 de dolari în al treilea trimestru, numind-o una dintre cele mai puternice perioade dintotdeauna, în ciuda pandemiei. Pe o bază netă, incluzând plecările, firma a adăugat 39 de consilieri în timpul celui de-al treilea trimestru și 60 în ultimele 12 luni.
Compania cu sediul în St. Louis, cu un număr total de 2.271 de brokeri la 30 septembrie, este în creștere cu 4% față de cele 12 luni anterioare. În ciuda așteptărilor legate de încetinirea sezonieră de sfârșit de an, linia de recrutare este robustă, a spus Kruszewski.
Veniturile nete globale ale Stifel Financial au urcat cu 7,5% la 883 de dolari.3 milioane de dolari în al treilea trimestru față de perioada anterioară, dar a scăzut cu 1% față de al doilea trimestru din cauza „scăderii semnificative a veniturilor nete din dobânzi și a comisioanelor pentru depozite”, se arată în comunicatul privind rezultatele.
Rezultatul net al companiei disponibil pentru acționari a crescut cu 5,8% față de acum un an și cu 7,4% în mod secvențial, la 110,6 milioane de dolari.
Lamentând prețul scăzut al acțiunilor Stifel, care evaluează compania la mai puțin de zece ori câștigurile, Kruszewski a îndemnat investitorii să ia în considerare beneficiile diversificării care i-au permis să raporteze venituri record în nouă luni în afacerile instituționale, în ciuda unei secete induse de o pandemie în afacerile bancare, precum și un venit record până în prezent în gestionarea averii, în ciuda ratelor minime ale dobânzilor și a creșterii deținerilor clienților în numerar.
Stifel a obținut anul trecut 64% din veniturile sale nete și 82% din profitul său operațional din gestionarea globală a averilor – care include activitatea sa principală de clienți privați, împreună cu activitățile sale de bancă de retail și de gestionare a activelor. Activitățile de wealth au contribuit cu 60% din veniturile nete și 82% din profitul operațional în primele nouă luni ale anului 2020.
.