von Fiona Tang, WH MBA ’17 und Wharton Graduate Assistant
Investment Banking vs. Consulting – A Student Perspective
von: Fiona Tang
Investmentbanking und Consulting sind in der Regel beliebte Karrieremöglichkeiten nach dem Studium, da sie großartige Ausbildungsprogramme, Markennamen und eine breite Palette von Ausstiegsmöglichkeiten bieten. Da ich das Glück hatte, sowohl bei McKinsey als auch bei Goldman Sachs zu arbeiten, möchte ich einige Vor- und Nachteile der beiden Branchen aus meiner Sicht erläutern.
Gehalt: Das Bankwesen ist tendenziell lukrativer
Die Grundgehälter im Bankwesen und in der Unternehmensberatung sind ähnlich, aber der Bonus variiert in den beiden Branchen erheblich. Im Bankwesen kann der Bonus bis zu 12 oder 24 Monate des Grundgehalts betragen, während in der Beratung der maximale Bonus wahrscheinlich 6 Monatsgehälter beträgt. Die Gehaltsunterschiede zwischen dem Bankwesen und der Unternehmensberatung betragen in der Regel 20 bis 40 % auf allen Ebenen. Auch die Ausstiegsmöglichkeiten sind nach einer Position im Bankwesen lukrativer als in der Beratung. Private-Equity- und Investment-Management-Positionen werden wesentlich besser bezahlt als Strategiepositionen in großen Unternehmen. Wenn die Vergütung eine wichtige Rolle bei Ihrer Entscheidungsfindung spielt, ist das Bankwesen möglicherweise die bessere Wahl.
Job-Sicherheit: Beratung ist sicherer
Die Arbeitsplatzsicherheit in der Beratung ist viel weniger konjunkturabhängig als im Bankwesen. Unabhängig von guten oder schlechten wirtschaftlichen Zeiten stellen Beratungsunternehmen weiterhin Mitarbeiter ein und minimieren Entlassungen von Nachwuchskräften. Investmentbanken hingegen entlassen mehr Mitarbeiter und verhängen in Zeiten des finanziellen Abschwungs einen Einstellungsstopp. In diesem Sommer, nachdem ich Goldman Sachs verlassen hatte, entließ die Niederlassung in Hongkong beispielsweise 20 Analysten und Mitarbeiter, weil es dem Markt derzeit nicht gut geht.
Arbeitsstil: Unvorhersehbare Arbeitszeiten vs. Reisen
Wenn Sie einen Job mit 40 Stunden pro Woche suchen, sind weder Consulting noch Banking ideal für Sie. Die Arbeitszeiten sind LANG, im Allgemeinen 70-100 Stunden pro Woche, je nach Projekt oder Geschäft. Je höher Ihre Position ist und je mehr Berufserfahrung Sie sammeln, desto kürzer können die Arbeitszeiten sein. Aber mein Vorgesetzter bei McKinsey und mein Vizepräsident bei Goldman schicken beide gelegentlich noch um 2 Uhr morgens E-Mails an ihre Teams – die Art der Arbeit zeigt, dass Bankwesen und Beratung nie ein Nine-to-five-Job sein werden.
Der große Unterschied besteht darin, dass die Beratungstätigkeit unter der Woche sehr intensiv ist, man aber im Allgemeinen nicht an den Wochenenden arbeiten muss. Die Arbeitszeiten sind besser vorhersehbar, da man an einem bestimmten Projekt arbeitet, und es ist einfacher, sie zu verwalten und vorauszuplanen. Die Kehrseite der Medaille ist die endlose Reisetätigkeit von Montag bis Donnerstag. Glauben Sie mir, es macht keinen Spaß, um 5 Uhr morgens aufzuwachen, um am Montag um 7 Uhr einen Flug zum Kunden zu erwischen.
Bankwesen erfordert auf Junior-Ebene viel weniger Reisen. Allerdings sind die Arbeitszeiten weniger vorhersehbar, da man nicht weiß, wann sich ein Geschäft intensiviert oder ein Pitch plötzlich live wird. Als Analyst werden Sie bei mehreren Geschäften eingesetzt, und es ist schwierig, Ihre Arbeitszeiten vorherzusagen oder im Voraus zu planen. Während eines laufenden Geschäfts wird die Arbeit an den Wochenenden als ziemlich normal angesehen.
Tägliche Arbeit: PowerPoint oder Excel?
Beide, Banker und Berater, verbringen den Großteil ihrer Zeit mit Excel und PowerPoint. Der Hauptunterschied im Bankwesen besteht in der Konzentration auf das Finanzwesen im Besonderen und die Finanzmodellierung im Allgemeinen. Junior-Banker beschäftigen sich mit dem Wert eines Unternehmens und seiner Kapitalstruktur; Junior-Consultants machen sich Gedanken über die Strategie eines Unternehmens und seine Organisationsstruktur.
Das Leben eines Consultants ist interessant, weil es ein breites Spektrum an Projekten gibt, die von verschiedenen Partnern betreut werden. Jedes Projekt und jeder Kunde ist anders, und die Lernkurve ist in den ersten Jahren ziemlich steil. Manchmal habe ich jedoch mit den begrenzten Möglichkeiten zu kämpfen, Ideen in die Praxis umzusetzen – wie Junior-Banker, die endlose Pitch Books für M&A-Deals zusammenstellen, die nie zustande kommen.
Die Arbeit von Junior-Bankern ist in gewisser Weise eher prozessorientiert. In den ersten sechs Monaten hat man in der Regel eine steile Lernkurve. Aber danach werden Börsengänge, Pitch Books und M&A-Transaktionen nach einem Standardprozess ablaufen, der bei jedem Geschäft eine andere Wendung nimmt. Wenn Sie sich für das Finanzwesen begeistern können, wird es Ihnen gefallen. Andernfalls kann die tägliche Arbeit ein wenig repetitiv werden. Davon abgesehen sind die Ausbildung und die Erfahrung mit den Geschäften auf jeden Fall von unschätzbarem Wert für Ihre zukünftige Rekrutierung.
Was die Arbeitskultur angeht, so ist das Bankwesen eher hart. Banker sind keine schlechten Menschen – die Art der Arbeit kann aber einfach zermürbend sein. Ein Banker ist in der Regel mit mehreren Geschäften gleichzeitig beschäftigt, und wenn die Dinge aktiver werden, ist es für ihn oder sie schwierig, geduldig zu sein, wenn ein jüngerer Banker bestimmte Fragen stellt. Es kann sein, dass Sie sich in Erwartung neuer Aufgaben, die jederzeit anfallen können, „nervös“ fühlen, was dazu führen kann, dass Sie wieder die Nacht durchmachen müssen. Berater sind in der Regel immer nur mit einem Projekt beschäftigt, was es viel einfacher macht, die Arbeitslast zu bewältigen und im Voraus zu planen. Daher haben Manager in der Beratung mehr Zeit, sich auf die Entwicklung der einzelnen Teammitglieder, Teambonding-Events usw. zu konzentrieren.
Zukunftsperspektiven:
Bankwesen und Beratung haben etwas unterschiedliche Ausstiegsmöglichkeiten und Karrierepfade. Die meisten meiner Freunde aus der Beratung wechseln nach 2 Jahren zu Startups, Private Equity, Unternehmensstrategie oder Technologie, während meine Freunde aus dem Banking zu Startups, Private Equity, Investment Management, Technologie oder Corporate M&A gehen. Es gibt definitiv einige Überschneidungen, da die Fähigkeiten von Banken und Beratern ähnlich sind, jedoch mit unterschiedlichen Schwerpunkten. Die Unternehmensberatung bietet mehr Ausbildung in Strategie und Denken in großen Zusammenhängen, was für Unternehmen, die in der Unternehmensstrategie oder im Private-Equity-Geschäft tätig sind, sehr attraktiv sein kann. Auf der anderen Seite bietet das Bankwesen eine solide Finanzausbildung, und die meisten finanzbezogenen Stellen wie Private Equity und Investment Management stellen Bankanalysten gerne ein.
Bei der Wahl zwischen Beratung und Bankwesen würde ich Sie ermutigen, darüber nachzudenken, wo Sie sich in zwei Jahren sehen. Wenn Sie wissen, dass Sie in der Finanzwelt tätig sein und für einen großen Private-Equity-/Hedge-Fonds arbeiten wollen, bietet das Bankwesen im Allgemeinen eine bessere Grundlage. Wenn Sie eine Rolle in der Geschäftsleitung eines Fortune-500-Unternehmens oder in der Leitung eines Start-ups anstreben, bietet die Unternehmensberatung möglicherweise eine fundiertere Ausbildung. Ich sehe jedoch durchaus, dass einige Berater in den Finanzbereich und Banker in den Strategiebereich wechseln. Sie sind nicht eingeschränkt, wenn Sie sich für die eine oder die andere Option entscheiden. Was ich oben geschrieben habe, ist lediglich ein allgemeiner Hinweis auf die Fähigkeiten, die Sie nach zwei Jahren erwerben würden, und darauf, was Unternehmen von ehemaligen Bankern und Beratern erwarten.
Banken und Berater bieten beide eine hervorragende Ausbildung, und Sie werden mit talentierten und engagierten Menschen zusammenarbeiten. Wie auch immer Sie sich entscheiden, Sie können eine großartige Karriere machen, und ich hoffe, dass dies einen allgemeinen Einblick in den Lebensstil von Bankern im Vergleich zu Beratern gibt.