Stifel Financial Corp. Der Vorstandsvorsitzende Ron Kruszewski bemühte sich am Mittwoch auf der Bilanzpressekonferenz des Unternehmens, den vielfältigen Geschäftsmix des Unternehmens zu betonen, der über die Vermögensverwaltung hinausgeht und sich auf den Handel und das Investmentbanking erstreckt, aber das Kerngeschäft im Retail-Brokerage war das, was die Gemüter erhitzte.
Auf die Frage eines Analysten, ob er befürchte, in den Rekrutierungskämpfen gegen J.P. Morgan, das diese Woche bekannt gab, dass es plant, jährlich 50 neue Berater einzustellen, um die 450-köpfige Belegschaft im Maklergeschäft von J.P. Morgan Advisors aufzustocken, spielte Kruszewski seine David-gegen-Goliath-Karte aus.
„Wir sind eine Vermögensverwaltungsfirma, die eine Bank besitzt, und keine Bank, die eine Vermögensverwaltungsfirma besitzt“, sagte Kruszewski. „Das macht den größten Teil unseres Vorteils aus. Ich denke, dass sich unsere Rekrutierung beschleunigen wird, unabhängig davon, wer den Kampf aufnimmt.
Ein anderer Analyst fragte, ob die bevorstehende Übernahme von Eaton Vance durch Morgan Stanley Stifel dazu veranlassen könnte, eine Vermögensverwaltungsfirma zu kaufen, deren Produkte von Stifels Maklern angeboten werden könnten.
Große Firmen, die Berater dazu drängen, eigene Produkte zu verkaufen, „bringen viele Berater dazu, zu Stifel zu kommen“, erwiderte er. „Wir bieten eine offene Plattform und eine Auswahl der besten Produkte für unsere Kunden. Wir versuchen nicht, Cross-Selling zu betreiben.“
Natürlich ist Kruszewskis Akquisitionslust – er hat in den letzten zwei Jahrzehnten den Kauf von mehr als 15 Handelsunternehmen und Investmentbanken, sieben Einzelhandelsmaklerfirmen und drei Banken eingefädelt – ungebrochen, und der Großteil von Stifels Rekrutierung stammt nicht von bankeigenen Wirehouses.
Stifel könnte versucht sein, eine alternative Vermögensverwaltungsfirma zu kaufen, sagte Kruszewski, und er beglückwünschte Morgan Stanley dazu, „Vertrauen“ in die Vermögensverwaltung zu zeigen, auch wenn die Stärke von Eaton Vance bei festverzinslichen aktiven Investitionen durch passiv verwaltete börsengehandelte Fonds verwässert werden könnte.
Stifel stellte im dritten Quartal 45 Finanzberater mit einer durchschnittlichen 12-Monats-Produktion von 844.000 Dollar ein und nannte es trotz der Pandemie eine seiner stärksten Perioden überhaupt. Auf Nettobasis, einschließlich der Abgänge, fügte das Unternehmen 39 Berater im dritten Quartal und 60 in den letzten 12 Monaten hinzu.
Das in St. Louis ansässige Unternehmen zählte zum 30. September insgesamt 2.271 Makler, 4 % mehr als 12 Monate zuvor. Trotz der Erwartung einer saisonalen Verlangsamung zum Jahresende ist die Rekrutierungspipeline robust, sagte Kruszewski.
Der Gesamtnettoumsatz von Stifel Financial kletterte im dritten Quartal um 7,5 % auf 883.Der Gesamtnettoumsatz von Stifel Financial stieg im dritten Quartal gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 7,5% auf 883,3 Mio. USD, sank jedoch gegenüber dem zweiten Quartal um 1% aufgrund „signifikanter Rückgänge bei den Nettozinserträgen und Einlagengebühren“, so das Unternehmen in seiner Gewinnmitteilung.
Der für die Aktionäre verfügbare Nettogewinn des Unternehmens stieg gegenüber dem Vorjahr um 5,8% und gegenüber dem Vorquartal um 7,4% auf 110,6 Mio. USD.
In Anbetracht des rückläufigen Aktienkurses von Stifel, der das Unternehmen mit weniger als dem Zehnfachen des Gewinns bewertet, forderte Kruszewski die Anleger auf, die Diversifizierungsvorteile zu berücksichtigen, die es dem Unternehmen ermöglicht haben, trotz einer pandemiebedingten Dürre im Bankgeschäft in den ersten neun Monaten einen Rekordumsatz im institutionellen Geschäft zu erzielen, sowie trotz der Tiefstzinsen und der steigenden Bargeldbestände der Kunden einen Rekordumsatz in der Vermögensverwaltung zu erzielen.
Stifel erwirtschaftete im vergangenen Jahr 64% seiner Nettoerträge und 82% seines Betriebsergebnisses im globalen Wealth Management, das neben dem Kerngeschäft mit Privatkunden auch die Bereiche Retailbanking und Asset Management umfasst. In den ersten neun Monaten des Jahres 2020 trug das Vermögensverwaltungsgeschäft 60 % der Nettoeinnahmen und 82 % des Betriebsergebnisses bei.