Por Fiona Tang, WH MBA ’17 y Asistente de Posgrado de Wharton
Banca de Inversión vs Consultoría – Una Perspectiva Estudiantil
Por: Fiona Tang
La banca de inversión y la consultoría suelen ser opciones profesionales populares después de la graduación debido a sus grandes programas de formación, sus marcas y su amplia gama de oportunidades de salida. Habiendo tenido la suerte de trabajar tanto en McKinsey como en Goldman Sachs, me gustaría compartir algunos pros y contras de cada sector desde mi perspectiva.
Compensación: La banca tiende a ser más lucrativa
Los salarios base son similares en la banca y en la consultoría, pero la bonificación varía significativamente en cada industria. En la banca, la bonificación recibida puede estar valorada hasta en 12 o 24 meses de su salario base mientras que en la consultoría la bonificación máxima es probablemente de 6 meses de salario. Por lo general, hay una diferencia salarial del 20% al 40% entre la banca y la consultoría en todos los niveles de puestos. Las oportunidades de salida son también más lucrativas después de los puestos de la banca en comparación con los de la consultoría. Los puestos de gestión de inversiones y de capital privado se pagan mucho más que los de estrategia en las grandes empresas. Si la compensación es un papel importante en su toma de decisiones, la banca podría ser una mejor opción.
Seguridad laboral: La consultoría es más segura
La seguridad laboral en la consultoría es mucho menos cíclica que en la banca. Independientemente de los buenos o malos tiempos económicos, las empresas de consultoría siguen contratando y minimizan los despidos de personal junior. Los bancos de inversión, en cambio, despiden a más trabajadores y congelan la contratación durante las recesiones financieras. Por ejemplo, este verano, cuando dejé Goldman Sachs, la oficina de Hong Kong despidió a 20 analistas y asociados porque el mercado no va bien ahora.
Estilo de vida laboral: Horarios imprevisibles vs. Viajar
Si buscas un trabajo de 40 horas semanales, ni la consultoría ni la banca son ideales para ti. Las horas son LARGAS, generalmente de 70 a 100 horas semanales dependiendo de tu proyecto o trato. A medida que te haces más senior y adquieres más experiencia laboral, las horas pueden ser más cortas. Pero mi gerente en McKinsey y mi vicepresidente en Goldman siguen enviando correos electrónicos a sus equipos a las 2 de la mañana en ocasiones: la naturaleza del trabajo ilustra que la banca y la consultoría nunca serán trabajos de nueve a cinco.
La gran diferencia es que la consultoría es intensa durante la semana pero en general no requiere que trabajes los fines de semana. Las horas son más predecibles ya que trabajarás en un proyecto concreto y es más fácil de gestionar y planificar. La desventaja de la consultoría es que los viajes son interminables de lunes a jueves. Créeme, levantarse a las 5 de la mañana para coger un vuelo a las 7 de la mañana para ir a la sede del cliente el lunes no es divertido.
La banca requiere mucho menos viajes a nivel junior. Sin embargo, los horarios son menos predecibles, ya que no se sabe cuándo se intensificará una operación o cuándo se hará un lanzamiento de repente. Como analista, estarás trabajando en varias operaciones y es difícil predecir tus horas de trabajo o hacer planes por adelantado. Durante una operación en curso, trabajar los fines de semana se considera bastante normal.
Trabajo diario: ¿PowerPoint o Excel?
Tanto los banqueros como los consultores pasan la mayor parte de su tiempo en Excel y PowerPoint. La diferencia clave en la banca es el enfoque en las finanzas específicamente y el modelado financiero en general. Los banqueros junior dedican su tiempo a estudiar el valor de una empresa y su estructura de capital; los consultores junior piensan en la estrategia de una empresa y en su estructura organizativa.
La vida de un consultor es interesante por el amplio abanico de proyectos gestionados por una serie de socios diferentes. Cada proyecto y cada cliente son diferentes y la curva de aprendizaje es bastante pronunciada en los primeros dos años. Sin embargo, a veces tengo que lidiar con las escasas oportunidades de poner en práctica las ideas, como los banqueros junior que elaboran interminables libros de presentaciones para acuerdos de M&A que nunca se producen.
El trabajo de los banqueros junior está en cierto modo más orientado al proceso. Durante los primeros seis meses, por lo general, tendrás una empinada curva de aprendizaje. Pero después, las salidas a bolsa, los pitch books y las operaciones de M&A tendrán un proceso estándar con un giro diferente para cada operación. Si te apasionan las finanzas, puede que te guste. De lo contrario, el trabajo diario puede resultar un poco repetitivo. Dicho esto, la formación y la exposición a las operaciones son definitivamente activos inestimables para tu futura contratación.
En términos de cultura laboral, la banca tiende a ser más dura. Los banqueros no son malas personas – la naturaleza del trabajo puede ser simplemente agotadora. Un banquero suele tener un par de operaciones simultáneas y cuando las cosas se vuelven más activas, es difícil que tenga paciencia cuando un banquero junior hace ciertas preguntas. Puede sentirse «al límite» a la espera de nuevas asignaciones de trabajo que pueden llegar en cualquier momento, lo que puede hacer que tenga que volver a pasar la noche en vela. Por lo general, los consultores sólo trabajan en un proyecto a la vez, lo que facilita mucho la gestión de la carga de trabajo y la planificación por adelantado. Por lo tanto, en la consultoría, los gerentes tienen más tiempo para centrarse en el desarrollo individual de los miembros del equipo, los eventos de unión del equipo, etc.
Perspectivas de trabajo futuras:
La banca y la consultoría tienen oportunidades de salida y trayectorias profesionales algo diferentes. La mayoría de mis amigos consultores cambian a startups, capital privado, estrategia corporativa o tecnología después de 2 años, mientras que mis amigos bancarios van a startups, capital privado, gestión de inversiones, tecnología o M&A corporativa. No cabe duda de que hay un cierto solapamiento, ya que los conjuntos de habilidades de la banca y la consultoría son algo similares con un enfoque diferente. La consultoría ofrece más formación sobre estrategia y pensamiento global, que las empresas con funciones de estrategia corporativa o de operaciones de capital riesgo podrían encontrar muy atractivas. Por otro lado, la banca proporciona una sólida formación financiera y la mayoría de los trabajos relacionados con las finanzas, como el capital privado y la gestión de inversiones, consideran que los analistas de banca son buenas contrataciones.
Al elegir entre la consultoría y la banca, te animaría a pensar en dónde te ves dentro de 2 años. Si sabes que quieres estar en el mundo de las finanzas y trabajar para un gran fondo de capital privado / de cobertura, la banca generalmente proporcionaría una mejor base. Si quieres desempeñar un papel de alta dirección en una empresa de la lista Fortune 500 o gestionar una empresa nueva, la consultoría podría proporcionar una formación más fundamental. Sin embargo, veo que algunos consultores se pasan a las finanzas y los banqueros a la estrategia. No estás limitado si eliges una opción u otra. Lo que comparto arriba es simplemente una orientación general sobre los conjuntos de habilidades que ganarías después de 2 años y lo que las empresas están buscando de ex-banqueros y ex-consultores.
Tanto la banca como la consultoría proporcionan una excelente formación y estarás trabajando con individuos talentosos y motivados. Elijas lo que elijas, puedes tener una gran carrera y espero que esto proporcione una visión general del estilo de vida de la banca en comparación con la consultoría.