Stifel Financial Corp. El presidente ejecutivo Ron Kruszewski se esforzó en la llamada de ganancias de la compañía el miércoles para enfatizar la diversa mezcla de negocios de la firma más allá de la gestión de la riqueza en el comercio y la banca de inversión, pero su negocio principal de corretaje al por menor fue lo que avivó las llamas.
Preguntado por un analista si teme perder en las batallas de reclutamiento a J.P. Morgan, que esta semana dijo que planea añadir 50 asesores al año para reforzar la fuerza de 450 personas en su negocio de corretaje J.P. Morgan Advisors, Kruszewski jugó su carta de David contra Goliat.
«Somos una empresa de gestión de patrimonio que posee un banco, no un banco que posee una empresa de gestión de patrimonio», dijo Kruszewski. «Eso explicará la mayor parte de la diferencia de nuestra ventaja. De cara al futuro, nuestra contratación se acelerará independientemente de quién entre en la contienda. Bienvenido a la competencia».
Otro analista preguntó si la adquisición pendiente de Eaton Vance por parte de Morgan Stanley podría impulsar a Stifel a comprar una firma de gestión de activos cuyos productos podrían ser lanzados por los corredores de Stifel.
Las grandes firmas que presionan a los asesores para que vendan productos propios «impulsan a muchos asesores a venir a Stifel», replicó. «Ofrecemos una plataforma abierta y la elección de los mejores productos para los clientes. No tratamos de hacer ventas cruzadas».
Sin duda, el apetito de Kruszewski por las adquisiciones -ha orquestado la compra de más de 15 empresas comerciales y bancos de inversión, siete empresas de corretaje minorista y tres bancos en las últimas dos décadas- se mantiene, y la mayor parte de la contratación de Stifel no ha procedido de wirehouses propiedad de bancos.
Stifel podría verse tentada a comprar una empresa de gestión de activos alternativos, dijo Kruszewski, y felicitó a Morgan Stanley por «mostrar fe» en la gestión de activos, aunque la fuerza de Eaton Vance en la inversión activa en renta fija podría diluirse con los fondos cotizados de gestión pasiva.
Stifel contrató a 45 asesores financieros con una producción media de 12 meses de 844.000 dólares en el tercer trimestre, calificándolo como uno de sus períodos más fuertes a pesar de la pandemia. En términos netos, incluyendo las salidas, la empresa añadió 39 asesores durante el tercer trimestre y 60 en los últimos 12 meses.
El recuento total de la empresa con sede en San Luis, de 2.271 corredores a 30 de septiembre, es un 4% superior al de 12 meses antes. A pesar de las expectativas de ralentización estacional de fin de año, la cartera de contratación es sólida, dijo Kruszewski.
Los ingresos netos globales de Stifel Financial aumentaron un 7,5%, hasta 883 millones de dólares.Los ingresos netos totales de Stifel Financial aumentaron un 7,5%, hasta 883,3 millones de dólares, en el tercer trimestre, respecto al periodo anterior, pero descendieron un 1% respecto al segundo trimestre debido a «importantes descensos en los ingresos netos por intereses y en las comisiones por depósitos», dijo en su comunicado de resultados.
Los ingresos netos de la compañía disponibles para los accionistas aumentaron un 5,8% respecto a los de hace un año y un 7,4% de forma secuencial, hasta 110,6 millones de dólares.
Lamentando el retraso en la cotización de las acciones de Stifel, que valora la empresa a menos de diez veces sus beneficios, Kruszewski instó a los inversores a tener en cuenta los beneficios de la diversificación que le han permitido registrar unos ingresos récord en nueve meses en los negocios institucionales a pesar de la sequía inducida por la pandemia en las operaciones bancarias, así como un récord de ingresos en lo que va de año en la gestión de la riqueza a pesar de los bajos tipos de interés y el aumento de las tenencias de clientes en efectivo.
Stifel obtuvo el año pasado el 64% de sus ingresos netos y el 82% de su beneficio operativo de la gestión global de patrimonios, que incluye su negocio principal de clientes privados junto con sus actividades de banca minorista y gestión de activos. Los negocios patrimoniales aportaron el 60% de los ingresos netos y el 82% del beneficio operativo en los nueve primeros meses de 2020.