Fiona Tang, WH MBA ’17 ja Wharton Graduate Assistant
Sijoituspankkitoiminta vs. konsulttitoiminta – Opiskelijan näkökulma
By: Fiona Tang
Sijoituspankkitoiminta ja konsultointi ovat yleensä suosittuja uravaihtoehtoja valmistumisen jälkeen loistavien koulutusohjelmiensa, tuotemerkkiensä ja laajojen poistumismahdollisuuksiensa vuoksi. Koska minulla on ollut onni työskennellä sekä McKinseyssä että Goldman Sachsissa, haluaisin jakaa joitakin hyviä ja huonoja puolia kummastakin alasta omasta näkökulmastani.
Korvaukset: Pankkitoiminta on yleensä tuottoisampaa
Pankkitoiminnassa ja konsultoinnissa peruspalkat ovat samankaltaisia, mutta bonukset vaihtelevat huomattavasti kummallakin toimialalla. Pankkitoiminnassa saadun bonuksen arvo voi olla jopa 12 tai 24 kuukauden peruspalkan suuruinen, kun taas konsultoinnissa bonus on luultavasti enintään 6 kuukauden palkka. Pankkitoiminnan ja konsultoinnin välillä on yleensä 20-40 prosentin palkkaero kaikilla asematasoilla. Poistumismahdollisuudet ovat myös tuottoisammat pankkitehtävien jälkeen kuin konsulttitehtävissä. Pääomasijoitus- ja sijoitusjohtotehtävissä maksetaan paljon enemmän kuin strategiatehtävissä suuryrityksissä. Jos korvaus on tärkeä osa päätöksentekoasi, pankkitoiminta saattaa olla parempi vaihtoehto.
Työturvallisuus: Konsultointi on turvallisempaa
Työsuhdeturva konsultoinnissa on paljon vähemmän syklinen kuin pankkitoiminnassa. Riippumatta siitä, ovatko taloudelliset ajat hyviä vai huonoja, konsulttiyritykset jatkavat palkkaamista ja minimoivat nuoremman henkilöstön irtisanomiset. Investointipankit sen sijaan irtisanovat enemmän työntekijöitä ja keskeyttävät palkkaamisen taloudellisen taantuman aikana. Esimerkiksi tänä kesänä sen jälkeen, kun olin lähtenyt Goldman Sachsilta, Hongkongin toimistosta irtisanottiin 20 analyytikkoa ja associatea, koska markkinoilla ei mene nyt hyvin.
Työelämä: Arvaamattomat työajat vs. matkustaminen
Jos etsit 40-tuntista työtä viikossa, kumpikaan konsultointi- tai pankkitoiminta ei sovi sinulle. Työtunnit ovat PITKÄT, yleensä 70-100 tuntia viikossa projektista tai sopimuksesta riippuen. Kun tulet vanhemmaksi ja saat enemmän työkokemusta, tunnit voivat olla lyhyempiä. Johtajani McKinseyssä ja varapuheenjohtajani Goldmanissa lähettävät kuitenkin molemmat edelleen sähköposteja tiimeilleen toisinaan kello kahdelta yöllä – työn luonne osoittaa, että pankki- ja konsultointiala eivät koskaan tule olemaan yhdeksästä viiteen -työtä.
Suuri ero on se, että konsultointi on intensiivistä viikolla, mutta ei yleensä vaadi työskentelyä viikonloppuisin. Työtunnit ovat paremmin ennakoitavissa, koska työskentelet yhden tietyn projektin parissa ja sitä on helpompi hallita ja suunnitella etukäteen. Konsultoinnin huono puoli on loputon matkustaminen maanantaista torstaihin. Usko minua, herääminen viideltä aamulla, jotta pääset maanantaina seitsemältä lennolle asiakaskohteeseen, ei ole hauskaa.
Pankkitoiminta vaatii paljon vähemmän matkustamista junioritasolla. Työtunnit ovat kuitenkin vähemmän ennakoitavissa, koska et tiedä, milloin sopimus tiivistyy tai pitchistä tulee yhtäkkiä live. Analyytikkona sinulla on henkilökuntaa useissa diileissä, ja työaikojasi on vaikea ennustaa tai tehdä suunnitelmia etukäteen. Live-diilin aikana viikonloppuisin työskentelyä pidetään melko normaalina.
Päivätyö: PowerPoint vai Excel?
Pankkiirit ja konsultit käyttävät suurimman osan ajastaan Excelin ja PowerPointin parissa. Keskeinen ero pankkitoiminnassa on keskittyminen erityisesti rahoitukseen ja rahoitusmallinnukseen yleensä. Junioripankkiirit käyttävät aikansa yrityksen arvon ja pääomarakenteen tutkimiseen; juniorikonsultit pohtivat yrityksen strategiaa ja organisaatiorakennetta.
Konsultin elämä on mielenkiintoista, koska siinä on monenlaisia projekteja, joita hallinnoivat useat eri kumppanit. Jokainen projekti ja jokainen asiakas on erilainen, ja oppimiskäyrä on varsin jyrkkä parin ensimmäisen vuoden aikana. Joskus joudun kuitenkin kamppailemaan rajallisten mahdollisuuksien kanssa toteuttaa ideoita käytännössä – kuten junioripankkiirit, jotka laativat loputtomia pitchbookeja M&A-sopimuksia varten, jotka eivät koskaan toteudu.
Junioripankkiirien työ on jollakin tavalla enemmän prosessilähtöistä. Ensimmäisen puolen vuoden aikana sinulla on yleensä jyrkkä oppimiskäyrä. Mutta sen jälkeen listautumisannit, pitchbookit ja M&A-transaktiot ovat vakioprosessi, jossa on erilainen käänne jokaiseen kauppaan. Jos suhtaudut intohimoisesti rahoitukseen, saatat pitää tästä. Muussa tapauksessa päivittäisestä työstä voi tulla hieman toistuvaa. Siitä huolimatta koulutus ja kaupoille altistuminen ovat varmasti korvaamattomia etuja tulevaa rekrytointiasi varten.
Työkulttuurin osalta pankkitoiminta on yleensä rankempaa. Pankkiirit eivät ole huonoja ihmisiä – työn luonne voi kuitenkin olla yksinkertaisesti uuvuttavaa. Pankkiiri on yleensä miehitetty parilla diilillä samanaikaisesti ja kun asiat muuttuvat aktiivisemmiksi, hänen on vaikea olla kärsivällinen, kun junioripankkiiri kysyy tiettyjä kysymyksiä. Saatat tuntea itsesi ”hermostuneeksi” odottaessasi uusia työtehtäviä, joita voi tulla milloin tahansa, mikä voi johtaa siihen, että joudut taas vetämään yön yli. Konsultit työskentelevät yleensä vain yhdessä projektissa kerrallaan, mikä helpottaa huomattavasti työmäärän hallintaa ja etukäteissuunnittelua. Näin ollen konsultoinnissa johtajilla on enemmän aikaa keskittyä yksittäisten tiiminjäsenten kehittämiseen, tiimiä yhdistäviin tapahtumiin jne.
Työllisyysnäkymät tulevaisuudessa:
Pankkitoiminnassa ja konsultoinnissa on jonkin verran erilaiset ulospääsymahdollisuudet ja urapolut. Useimmat konsulttiystäväni siirtyvät kahden vuoden jälkeen startup-yrityksiin, pääomasijoituksiin, yritysstrategiaan tai teknologiaan, kun taas pankkialalla työskentelevät ystäväni siirtyvät startup-yrityksiin, pääomasijoituksiin, sijoitusten hallintaan, teknologiaan tai yritysten M&A. Päällekkäisyyksiä on varmasti jonkin verran, koska pankki- ja konsultointialan taidot ovat jokseenkin samankaltaisia, mutta niiden painopiste on erilainen. Konsultointi tarjoaa enemmän koulutusta strategiasta ja kokonaisvaltaisesta ajattelusta, jota yritykset, joilla on yrityksen strategiatehtäviä tai pääomasijoitustoiminnan tehtäviä, saattavat pitää erittäin houkuttelevana. Toisaalta pankkitoiminta tarjoaa vankan rahoituskoulutuksen, ja useimmat rahoitukseen liittyvät työpaikat, kuten pääomasijoitus- ja sijoitusjohto, pitävät pankkianalyytikkoja hyvinä työntekijöinä.
Konsultointi- ja pankkitoiminnan välillä valittaessa kehottaisin sinua miettimään, missä näet itsesi kahden vuoden kuluttua. Jos tiedät, että haluat olla rahoitusmaailmassa ja työskennellä isossa private equity / hedge fundissa, pankkitoiminta antaisi yleensä paremman pohjan. Jos haluat toimia Fortune 500 -yrityksen ylimmässä johdossa tai johtaa startup-yritystä, konsultointi saattaa tarjota enemmän peruskoulutusta. Näen kuitenkin, että jotkut konsultit siirtyvät rahoitukseen ja pankkiirit strategiaan. Sinua ei ole rajoitettu, jos valitset jommankumman vaihtoehdon. Se, mitä jaan edellä, on vain yleistä ohjeistusta siitä, millaisia taitoja saat kahden vuoden jälkeen ja mitä yritykset etsivät entisiltä pankkiireilta ja entisiltä konsulteilta.
Pankkitoiminta ja konsultointi tarjoavat molemmat erinomaista koulutusta, ja tulet työskentelemään lahjakkaiden ja motivoituneiden yksilöiden kanssa. Valitsitpa minkä tahansa, sinulla voi olla hieno ura ja toivon, että tämä antaa yleisen näkemyksen pankkitoiminnan elämäntyylistä verrattuna konsultointiin.