Stifel Financial Corp. Toimitusjohtaja Ron Kruszewski näki keskiviikkona yhtiön tulospuhelussa vaivaa korostaakseen yrityksen monipuolista liiketoimintayhdistelmää, joka ulottuu varallisuudenhoidon lisäksi kaupankäyntiin ja investointipankkitoimintaan, mutta sen keskeinen vähittäisvälitysliiketoiminta oli se, mikä lietsoi liekkejä.
Analyytikon kysyessä, pelkääkö hän häviävänsä rekrytointitaisteluissa J.P. Morgan, joka tällä viikolla kertoi aikovansa lisätä vuosittain nettomääräisesti 50 neuvonantajaa vahvistaakseen J.P. Morgan Advisors -välitysliiketoimintansa 450 työntekijän joukkoa, Kruszewski esitti Daavid vastaan Goljat -korttinsa.
”Olemme varallisuudenhoitoyritys, joka omistaa pankin, emmekä pankki, joka omistaa varallisuudenhoitoyrityksen”, Kruszewski sanoi. ”Se selittää suurimman osan etumme erosta. Kun katson eteenpäin, rekrytointimme kiihtyy riippumatta siitä, kuka tulee mukaan taisteluun. Tervetuloa kilpailuun.”
Toinen analyytikko kysyi, voisiko Morgan Stanleyn vireillä oleva Eaton Vancen osto saada Stifelin ostamaan omaisuudenhoitoyhtiön, jonka tuotteita Stifelin välittäjät voisivat esitellä.”
Suuret yhtiöt, jotka painostavat neuvonantajia myymään omia tuotteita, ”ajavat monet neuvonantajat tulemaan Stifeliin”, Kruszewski vastasi. ”Tarjoamme avoimen alustan ja valikoiman asiakkaillemme parhaita tuotteita. Emme pyri ristiinmyyntiin.”
Kruszewskin yritysostohalukkuus – hän on organisoinut yli 15 kaupankäyntiyhtiön ja investointipankin, seitsemän vähittäismeklariyhtiön ja kolmen pankin oston viimeisten kahden vuosikymmenen aikana – säilyy, eikä suurin osa Stifelin rekrytoinneista ole tullut pankkien omistamilta wirehouseilta.
Stifelillä saattaisi olla houkutus ostaa vaihtoehtoinen varainhoitoyritys, Kruszewski sanoi, ja hän onnitteli Morgan Stanleytä siitä, että se on ”osoittanut uskoa” omaisuudenhoitoon, vaikka Eaton Vancen vahvuus korkosijoitusten aktiivisessa sijoittamisessa voikin laimentua passiivisesti hoidetuilla pörssinoteeratuilla rahastoilla.
Stifel palkkasi kolmannella vuosineljänneksellä 45 finanssineuvojaa, joiden keskimääräinen 12 kuukauden tuotanto oli 844 000 dollaria, ja kutsui sitä yhdeksi kaikkien aikojen vahvimmista kausistaan pandemiasta huolimatta. Nettoperiaatteella, mukaan lukien lähtijät, yritys lisäsi 39 neuvonantajaa kolmannen vuosineljänneksen aikana ja 60 neuvonantajaa viimeisten 12 kuukauden aikana.
Syyskuun 30. päivänä St. Louisissa sijaitsevan yrityksen 2 271 välittäjän kokonaislukumäärä on 4 % suurempi kuin 12 kuukautta aiemmin. Huolimatta odotuksista vuoden lopun kausiluonteisesta hidastumisesta, rekrytointiputki on vankka, Kruszewski sanoi.
Stifel Financialin kokonaisnettotulot nousivat 7,5 % 883 dollariin.3 miljoonaa kolmannella vuosineljänneksellä edellisvuodesta, mutta laski 1 % toisesta vuosineljänneksestä johtuen ”nettokorkotuottojen ja talletuspalkkioiden merkittävästä laskusta”, se sanoi tulosjulkistuksessaan.
Yhtiön osakkeenomistajien käytettävissä oleva nettotulos nousi 5,8 % edellisvuodesta ja 7,4 % edellisvuodesta 110,6 miljoonaan dollariin.
Valitellen Stifelin jäljessä olevaa osakekurssia, joka arvostaa yhtiön alle kymmenkertaisella tuloksella, Kruszewski kehotti sijoittajia ottamaan huomioon hajautushyödyt, joiden ansiosta yhtiö on raportoinut ennätykselliset yhdeksän kuukauden tulot institutionaalisissa liiketoiminnoissa huolimatta pandemian aiheuttamasta kuivuudesta pankkikaupoissa sekä ennätykselliset tulot varallisuudenhoidossa tähänastisen vuoden aikana, vaikka korkotaso on kivikovassa alamäessä ja asiakkaiden käteisvarojen määrä kasvaa.
Stifel sai viime vuonna 64 prosenttia nettotuotoistaan ja 82 prosenttia liikevoitostaan maailmanlaajuisesta varallisuudenhoidosta, joka sisältää sen yksityisasiakkaiden ydinliiketoiminnan sekä vähittäispankki- ja varainhoitotoiminnan. Varallisuusliiketoimintojen osuus nettotuloista oli 60 % ja liikevoitosta 82 % vuoden 2020 yhdeksän ensimmäisen kuukauden aikana
.