Vaihtosäännöstely

Mitä on valuuttasäännöstely?

Vaihtosäännöstely on hallituksen määräämää valvontaa ja rajoituksia, jotka koskevat yksityisiä valuuttamääräisiä liiketoimia. Valuuttakontrollin päätavoitteena on hallita tai estää kansantalouden tilinpidon epäsuotuisaa maksutase-asemaa. Siihen kuuluu, että kaikki tai osa maan vastaanottamasta valuutasta tilitetään viranomaisten, yleensä keskuspankin, valvomaan yhteiseen valuuttapooliin.

Valuuttakontrollin ymmärtäminen

Valuuttapooliin säännöstellään valuuttaa ”välttämättömien” tai ensisijaisten maksujen suorittamiseksi ulkomaille. Siihen kuuluu valuuttakaupan ja kansallisten rajojen ylittävien siirtojen valvonta. Hallitus määrittelee, miten yksityishenkilöiden ja yritysten ansaitsema valuutta käytetään. Kaikki ansaittu valuutta on myytävä keskuspankissa ennalta määrättyyn kurssiin.

Lisätään myös rajoitukset sille valuuttamäärälle, jonka yksityishenkilöt ja yritykset voivat ostaa keskuspankista. Valuuttakontrollia käytetään myös muiden kuin välttämättömien tuotteiden tuonnin rajoittamiseen, ensisijaisten tavaroiden tuonnin edistämiseen, pääoman ulosvirtauksen hallintaan ja maan valuuttakurssin hallintaan. Yleensä maat käyttävät valuuttakontrollia paikallisen valuutan arvon hallitsemiseksi.

Eivät kaikki maat voi oikeutetusti ottaa käyttöön valuuttakontrollitoimenpiteitä. Kansainvälisen valuuttarahaston (IMF)Kansainvälinen valuuttarahasto (IMF)Kansainvälinen valuuttarahasto (IMF)Kansainvälinen valuuttarahasto (IMF) on Yhdistyneiden kansakuntien toimielin, joka asettaa standardeja maailmantaloudelle tavoitteenaan, että vain siirtymätalouden maat voivat soveltaa valuuttakontrollia. Useat länsimaat käyttivät valuuttakontrollitoimenpiteitä pian toisen maailmansodan jälkeen, mutta luopuivat niistä vähitellen ennen 1980-lukua, kun niiden taloudet vahvistuivat ylikierroksilla.

Vaihtokontrollin asteittaista poistamista edellyttivät myös 1990-luvun globalisaatio-, vapaakauppa- ja talousliberalisointisuuntaukset, jotka eivät ole ristiriidassa valuuttakontrollin soveltamisen kanssa. Tällä hetkellä valuuttakontrollia käyttävät lähinnä kehitysmaat, joiden talous on heikko, joiden vienti on vähäistä, jotka ovat riippuvaisia tuonnista ja joilla on pienet valuuttavarannot.

Maat, joissa on ollut valuuttakontrollia

• Yhdistynyt kuningaskunta – vuoteen 1979
• Etelä-Korea – 1985-1989
• Egypti – vuoteen 1995
• Argentiina – 2011-2015; ja
• muun muassa Fidži, Meksiko, Peru, Suomi, Chile ja Zimbabwe

Tekijät, jotka johtavat hallitukset valuuttakurssien valvontaan

Valuuttakurssivalvonnan käyttöönoton perusteet ja motiivit vaihtelevat maittain ja niiden taloudellisessa tilanteessa. Alla on lueteltu joitakin perusteluja:

• PääomapakoPääomapakoPääomapako on taloustieteessä ilmiö, jolle on ominaista varojen ja/tai pääoman suuri ulosvirtaus maasta joidenkin tapahtumien vuoksi ennennäkemättömän suurina määrinä, jotka johtuvat pääasiassa paikalliseen valuuttaan kohdistuvasta spekulatiivisesta paineesta, pelosta ja erittäin alhaisesta luottamustasosta.
• Viennin huomattava väheneminen, joka johtaa maksutaseen alijäämään
• Epäsuotuisat muutokset kauppaehdoissa
• Sota/konfliktibudjetointi. BOP voi olla epätasapainossa sodan, kuivuuden jne. vuoksi.
• Taloudellinen kehitys ja jälleenrakennus

Valuuttakontrollin tavoitteet

1. Valuuttakurssivalvonnan tavoitteet. Maksutasetasapainon palauttaminen

Valuuttovalvontasäännösten käyttöönoton päätavoitteena on korjata maksutasetasapaino. Maksutasetta on korjattava, kun se on liukumassa alijäämän puolelle, koska tuonti on suurempi kuin vienti. Näin ollen valvontatoimet otetaan käyttöön valuuttavarannon hupenemisen hallitsemiseksi rajoittamalla tuontia välttämättömiin tuotteisiin ja kannustamalla vientiä valuutan devalvoitumisen avulla.

2. Kansallisen valuutan arvon suojaaminen

Hallitukset voivat puolustaa valuuttansa arvoa tietyllä halutulla tasolla osallistumalla valuuttamarkkinoille. Valuuttakaupan valvonta on hallituksen keino hallita valuuttakurssia halutulla tasolla, joka voi olla yli- tai aliarvostettu.

Hallitus voi luoda rahaston, jolla se puolustaa valuutan heilahtelua niin, että se pysyy halutulla vaihteluvälillä, tai saada sen kiinnitettyä tiettyyn kurssiin tavoitteidensa saavuttamiseksi. Esimerkkinä voidaan mainita tuonnista riippuvainen maa, joka voi halutessaan säilyttää yliarvostetun valuuttakurssin halventaakseen tuontia ja varmistaakseen hintavakauden.

3. Pääomapaon estäminen

Hallitus voi havaita, että pääomapaon suuntaukset ovat lisääntyneet, kun maassa asuvat ja muut kuin maassa asuvat alkavat tehdä voimistuneita valuuttasiirtoja maasta. Syynä voivat olla muutokset maan taloudellisessa ja poliittisessa politiikassa, kuten korkeat verot, matalat korot, lisääntyneet poliittiset riskit, pandemiat ja niin edelleen.

Hallitus voi turvautua valuuttakurssien valvontajärjestelmään, jossa otetaan käyttöön ulkomaanmaksuja koskevia rajoituksia pääomapakoilun hillitsemiseksi.

4. Paikallisen teollisuuden suojaaminen

Hallitus voi turvautua valuuttakurssien valvontaan suojellakseen kotimaista teollisuutta kustannuksiltaan ja tuotannoltaan tehokkaampien ulkomaisten toimijoiden kilpailulta. Se tehdään yleensä kannustamalla paikallisen teollisuuden vientiä, tuonnin korvaamista ja rajoittamalla ulkomaisten yritysten tuontia tuontikiintiöiden ja tullimaksujen avulla.

5. Valuuttavarantojen kartuttaminen

Hallitus voi aikoa kasvattaa valuuttavarantojaValuuttavarannotValuuttavarannoilla tarkoitetaan maan keskuspankin hallussa olevia ulkomaisia varoja. Ulkomaisiin varoihin kuuluvat varat, jotka eivät ole maan kotimaisen valuutan määräisiä. Esimerkiksi Japanin keskuspankin hallussa olevat Yhdysvaltain valtion joukkovelkakirjalainat ovat Japanille ulkomaisia varoja. useiden tavoitteiden saavuttamiseksi, kuten paikallisen valuutan vakauttamiseksi aina tarvittaessa, ulkomaisten velkojen maksamiseksi ja tuonnin kattamiseksi.

Vaihtokurssivalvonnan seuraukset

Vaihtokurssivalvonta voi joissain tapauksissa olla tehokasta, mutta sillä voi olla myös kielteisiä seurauksia. Usein ne johtavat mustien markkinoiden tai rinnakkaisvaluuttamarkkinoiden syntymiseen. Mustat markkinat kehittyvät, koska valuuttojen kysyntä on suurempi kuin virallisten markkinoiden tarjonta. Se johtaa jatkuvaan keskusteluun siitä, ovatko valuuttakontrollit tehokkaita vai eivät.

Johtopäätös

Hallituksella on käytettävissään erilaisia valuuttakontrollimenetelmiä, joihin kuuluu suorien ja epäsuorien menetelmien sekoitus. Jokaisella menetelmällä on omat etunsa ja haittansa.

Hallitukset voivat käyttää erilaisia valuuttakontrollistrategioita, mutta niiden on harkittava huolellisesti kutakin niistä ja niiden tehokkuutta ottaen huomioon sen taloudellinen ja poliittinen ympäristö. Kansainvälinen valuuttarahasto kannustaa kuitenkin poistamaan valuuttakontrollin, koska se yleensä lannistaa kansainvälistä kauppaa, estää maailmankaupan laajentumista ja vääristää tehokkaiden maailmankaupan markkinoiden toimintaa.

Related Readings

CFI tarjoaa Commercial Banking & Credit Analyst (CBCA)™CBCA™-sertifioinninCommerical Banking & Credit Analyst (CBCA)™ -akkreditointi on maailmanlaajuinen standardi luottoanalyytikoille, joka kattaa rahoituksen, laskentatoimen, luottoanalyysin, kassavirta-analyysin, kovenanttimallinnuksen, lainojen takaisinmaksun ja paljon muuta. sertifiointiohjelma niille, jotka haluavat viedä uransa seuraavalle tasolle. Jos haluat jatkaa oppimista ja kehittää tietopohjaasi, tutustu alla oleviin relevantteihin lisäresursseihin:

• Kauppatase (BOT)Kauppatase (BOT)Kauppatase (BOT)Kauppatase (BOT), joka tunnetaan myös nimellä kauppatase, tarkoittaa eroa maan tuonti- ja
• PääomavirratPääomavirratPääomavirtoja ovat transaktioita, joihin liittyy rahoitusvarallisuutta kansainvälisten yhteisöjen välillä. Mahdollisia rahoitusvaroja voivat olla
• VaihtokurssiVaihtokurssiVaihtokurssi on kurssi, jolla yksi valuutta voidaan vaihtaa toiseen kansakuntien tai talousalueiden välillä. Sitä käytetään
• Kansainvälinen kauppaKansainvälinen kauppaKansainvälinen kauppa on tavaran tai palvelun vaihtoa, joka tapahtuu vähintään kahden eri maan välillä. Vaihto voi olla