Yllättävä totuus Warren Buffettin' koulutuksesta

Lähde: Lähde: Valkoinen talo.

Vaikka hän on mielellään opettanut meitä vuosien varrella, se, mistä ei usein puhuta, on Warren Buffettin oma koulutus. Ja sekä yksityiskohdat että hänen näkökulmansa kaikkeen yllättävät sinut.

University of Nebraska Love Library. Kuvan lähde: Flickr / David Keyzer.

Ainutlaatuinen polku
Vaikka monet tietävät Buffettin siteistä Nebraskaan – häntä kutsutaankin hellästi ”Omahan oraakkeliksi” -, ei puhuta siitä, että hän kävi lukion Washingtonissa, sen jälkeen, kun hänen isänsä valittiin Nebraskan toisen vaalipiirin kongressiedustajaksi.

Valmistuttuaan lukiosta vuonna 1947 hän muutti vielä kauemmas kotiosavaltiostaan Nebraskasta ja opiskeli kaksi ensimmäistä vuotta yliopistossa Pennsylvanian yliopiston Ivy-League-korkeakoulussa, Wharton School of Businessissa, joka nautti suurta arvostusta.

Mutta Wharton ei ollut häntä varten, ja muutosta etsien hän siirtyi Nebraskan yliopistoon, josta hän valmistui taloustieteen kandidaatiksi vuonna 1950. Keskustelussa Nebraskan yliopiston opiskelijoiden kanssa 20 vuotta sitten Buffett sanoi:

Kahden Pennsylvanian yliopiston Wharton Schoolissa vietetyn vuoden jälkeen siirryin tänne, ja minun on sanottava, että pidin vuotta täällä huomattavasti parempana kuin kumpaakaan Whartonissa vietettyä vuotta. Sain paljon opetusta.

Mikä Nebraskan yliopistossa suhteessa Whartoniin sai Warren Buffettin nauttimaan koulutuksestaan niin paljon? Hän lisäsi myöhemmin Nebraskan yliopiston kauppakorkeakoulun entisen dekaanin Cynthia Milliganin haastattelussa vuonna 2001:

Yliopiston opettajat kiihottivat minua. Ei ollut yhtään kurssia, johon olisin pettynyt. Olin läheinen professoreideni kanssa, jotka oikeasti opettivat luokkia, edellisessä perustutkintokorkeakoulussani jatko-opiskelijat opettivat luokkia.

Buffett lisäisi vielä:

Minulla oli hieno kokemus Nebraskassa. Luultavasti paras opettajani oli Ray Dein kirjanpidossa. Mielestäni kaikkien kauppakorkeakoulussa opiskelevien pitäisi todella osata kirjanpitoa; se on liiketoiminnan kieli. Jos kieli ei ole sinulle tuttu, et voi viihtyä maassa.

Hylkäyksen pisto
Valmistuttuaan Buffettin isä kehotti häntä hakeutumaan Harvardiin jatko-opintoihin. Vaikka hänellä oli loistavat todistukset, hänen haastattelunsa Harvardin alumnin kanssa Chicagossa ei mennyt suunnitelmien mukaan. Buffett kertoi Fortune-lehdelle vuonna 1988:

Buffettin mukaan tämä korkeakoulun edustaja kartoitti ”laihaa 19-vuotiasta, joka näytti 16-vuotiaalta ja jolla oli 12-vuotiaan sosiaalinen ryhti”. Kymmenen minuutin kuluttua haastattelu oli ohi, ja niin olivat myös Buffettin mahdollisuudet päästä Harvardiin.”

Vaikka ”hylkäys kirveli”, artikkelissa kerrotaan edelleen, että ”Buffett pitää sitä nyt onnekkaimpana asiana, mitä hänelle on koskaan tapahtunut, sillä palattuaan Omahaan hän sattui kuulemaan, että Ben Graham opetti Columbian kauppakorkeakoulussa, ja hän hakeutui sinne välittömästi – ja tällä kertaa menestyksekkäästi.”

Lähde: WWW: The Motley Fool.

Onnenpotku
Tultuaan tietoiseksi siitä, että Graham oli Columbian yliopistossa selattuaan lehtiä hylkäyksensä jälkeen Buffett otti välittömästi yhteyttä Columbian kauppakorkeakoulun dekaaniin, ja hänet lopulta hyväksyttiin.

Syy Buffettin kiinnostukseen oppia Grahamin johdolla oli yksinkertainen. Kuten hän totesi tämänvuotisessa kirjeessään Berkshire Hathawayn (NYSE:BRK.A)(NYSE:BRK.B) osakkeenomistajille:

Oppasin suurimman osan tämän sijoituskeskustelun ajatuksista Benin kirjasta The Intelligent Investor (Älykäs sijoittaja), jonka ostin vuonna 1949. Taloudellinen elämäni muuttui tuon oston myötä… En muista mitä maksoin tuosta ensimmäisestä The Intelligent Investor -kirjasta. Olipa hinta mikä tahansa, se alleviivaa Benin sanonnan totuutta: Hinta on se, mitä maksat, arvo on se, mitä saat. Kaikista koskaan tekemistäni sijoituksista Benin kirjan ostaminen oli paras (lukuun ottamatta kahden avioliittoluvan ostamista).”

Buffett opiskeli ja työskenteli lopulta kaksi vuotta Grahamin alaisuudessa. Mutta kun otetaan huomioon The Intelligent Investor -kirjasta saadut oivallukset ja lukemattomat muut asiat, joita hän oppi heidän yhdessä viettämiensä kolmen vuoden aikana, Buffett ei ole tehnyt muuta kuin ylistänyt Grahamia tämän häneen jättämästä vaikutuksesta.

Berkhire Hathawayn omistajan käsikirjassa Buffett toteaa:

Vaikka emme edelleenkään ole halukkaita puhumaan tietyistä osakkeista, keskustelemme kuitenkin avoimesti liiketoiminta- ja sijoitusfilosofiastamme. Olen hyötynyt valtavasti Ben Grahamin, finanssihistorian suurimman opettajan, älyllisestä anteliaisuudesta, ja mielestäni on asianmukaista välittää eteenpäin sitä, mitä olen häneltä oppinut, vaikka se synnyttäisikin Berkshirelle uusia ja kyvykkäitä sijoituskilpailijoita aivan kuten Benin opetukset tekivät hänelle itselleen.

Avain muistettava
Nykyaikana meille uskotellaan usein, että menestystä voivat saavuttaa vain ne, jotka käyvät kaikkein arvostetuimpia oppilaitoksia, joiden ansioluettelossa on suurimmat ja tunnetuimmat yritykset. Mutta aivan kuten sijoittamisessa, myös koulutuksessa Buffett osoittaa meille, että loppujen lopuksi saat ulos sen, mitä panostat.

Trendi

• {{otsikko }}

Patrick Morris omistaa Berkshire Hathawayn osakkeita. The Motley Fool suosittelee Berkshire Hathawayta. The Motley Fool omistaa Berkshire Hathawayn osakkeita. Kokeile mitä tahansa Foolin uutiskirjepalvelua ilmaiseksi 30 päivän ajan. Me Foolit emme ehkä ole kaikki samaa mieltä, mutta uskomme kaikki, että erilaisten näkemysten huomioon ottaminen tekee meistä parempia sijoittajia. The Motley Foolilla on tiedonantopolitiikka.