par Fiona Tang, WH MBA ’17 et assistante diplômée de Wharton
Banque d’investissement vs conseil – Une perspective étudiante
Par : Fiona Tang
La banque d’investissement et le conseil sont généralement des choix de carrière populaires après l’obtention du diplôme en raison de leurs excellents programmes de formation, de leurs marques et de leur large éventail de possibilités de sortie. Ayant eu la chance de travailler à la fois chez McKinsey et Goldman Sachs, je voudrais partager quelques avantages et inconvénients de chaque industrie de mon point de vue.
Compensation : La banque a tendance à être plus lucrative
Les salaires de base sont similaires dans la banque et le conseil, mais le bonus varie considérablement pour chaque industrie. Dans la banque, le bonus reçu peut être évalué jusqu’à 12 ou 24 mois de votre salaire de base alors que dans le conseil, le bonus maximum est probablement de 6 mois de salaire. Il y a généralement une différence de salaire de 20 à 40 % entre la banque et le conseil à tous les niveaux de poste. Les possibilités de sortie sont également plus lucratives pour les postes bancaires que pour les postes de consultant. Les postes de capital-investissement et de gestion des investissements sont beaucoup plus rémunérateurs que les postes de stratégie dans les grandes entreprises. Si la rémunération joue un rôle important dans votre prise de décision, la banque pourrait être une meilleure option.
Sécurité de l’emploi : Le conseil est plus sûr
La sécurité de l’emploi dans le conseil est beaucoup moins cyclique que dans la banque. Indépendamment de la bonne ou de la mauvaise conjoncture économique, les sociétés de conseil continuent d’embaucher et minimisent les licenciements de personnel junior. Les banques d’investissement, en revanche, licencient plus de travailleurs et décrètent des gels d’embauche pendant les ralentissements financiers. Par exemple, cet été, après mon départ de Goldman Sachs, le bureau de Hong Kong a licencié 20 analystes et associés parce que le marché ne va pas bien en ce moment.
Le style de vie au travail : Heures imprévisibles contre voyages
Si vous cherchez un emploi de 40 heures par semaine, ni le conseil ni la banque ne sont idéaux pour vous. Les heures sont LONGUES, généralement 70-100 heures par semaine en fonction de votre projet ou de votre affaire. Au fur et à mesure que vous prenez de l’ancienneté et acquérez de l’expérience professionnelle, les heures peuvent être réduites. Mais mon directeur chez McKinsey et mon VP chez Goldman envoient encore tous deux des e-mails à leurs équipes à 2 heures du matin à l’occasion – la nature du travail illustre que la banque et le conseil ne seront jamais des emplois de neuf à cinq.
La grande différence est que le conseil est intense pendant la semaine mais en général ne vous oblige pas à travailler le week-end. Les heures sont plus prévisibles car vous travaillerez sur un projet spécifique et il est plus facile de gérer et de planifier à l’avance. L’inconvénient de la consultance, ce sont les déplacements incessants du lundi au jeudi. Croyez-moi, se réveiller à 5 heures du matin pour prendre un vol à 7 heures du matin vers le site du client le lundi n’est pas amusant.
La banque exige beaucoup moins de voyages au niveau junior. Cependant, les heures sont moins prévisibles car vous ne savez pas quand une transaction va s’intensifier ou quand un pitch devient soudainement actif. En tant qu’analyste, vous serez affecté à plusieurs transactions et il est difficile de prévoir vos heures de travail ou de faire des plans à l’avance. Pendant une transaction en direct, travailler le week-end est considéré comme assez normal.
Travail quotidien : PowerPoint ou Excel ?
Les banquiers comme les consultants passent la majorité de leur temps sur Excel et PowerPoint. La différence essentielle dans la banque est l’accent mis sur la finance spécifiquement et la modélisation financière en général. Les banquiers juniors consacrent leur temps à étudier la valeur d’une entreprise et sa structure de capital ; les consultants juniors réfléchissent à la stratégie d’une entreprise et à sa structure organisationnelle.
La vie d’un consultant est intéressante en raison du large éventail de projets gérés par une série de partenaires différents. Chaque projet et chaque client sont différents et la courbe d’apprentissage est assez raide au cours des deux premières années. Cependant, je me débats parfois avec des opportunités limitées de mettre des idées en pratique – comme les banquiers juniors qui mettent en place d’interminables livres de présentation pour des transactions M&A qui ne se produisent jamais.
Le travail des banquiers juniors est d’une certaine manière plus axé sur les processus. Pendant les six premiers mois, vous aurez généralement une courbe d’apprentissage abrupte. Mais ensuite, les introductions en bourse, les pitch books et les transactions M&A auront un processus standard avec une tournure différente pour chaque transaction. Si vous êtes passionné par la finance, vous pourriez aimer ce métier. Sinon, le travail quotidien peut devenir un peu répétitif. Ceci étant dit, la formation et l’exposition aux transactions sont certainement des atouts inestimables pour votre futur recrutement.
En termes de culture de travail, la banque a tendance à être plus dure. Les banquiers ne sont pas de mauvaises personnes – la nature du travail peut simplement être éreintante cependant. Un banquier est généralement occupé par quelques affaires simultanément et lorsque les choses deviennent plus actives, il est difficile pour lui d’être patient lorsqu’un banquier junior pose certaines questions. Vous pouvez vous sentir « sur les nerfs » dans l’attente de nouvelles missions qui peuvent survenir à tout moment et vous obliger à faire une nouvelle nuit blanche. Les consultants sont généralement affectés à un seul projet à la fois, ce qui facilite grandement la gestion de la charge de travail et la planification à l’avance. Par conséquent, dans le conseil, les gestionnaires ont plus de temps pour se concentrer sur le développement individuel des membres de l’équipe, les événements de cohésion d’équipe, etc.
Perspectives d’emploi futures:
La banque et le conseil ont effectivement des possibilités de sortie et des trajectoires de carrière quelque peu différentes. La plupart de mes amis consultants se dirigent vers les startups, le capital-investissement, la stratégie d’entreprise ou la technologie après 2 ans, tandis que mes amis banquiers vont vers les startups, le capital-investissement, la gestion des investissements, la technologie ou le M&A d’entreprise. Il y a certainement un certain chevauchement étant donné que les compétences de la banque et du conseil sont quelque peu similaires avec un objectif différent. Le conseil offre une formation plus poussée en matière de stratégie et de réflexion globale, ce qui peut être très attrayant pour les entreprises qui occupent des postes liés à la stratégie d’entreprise ou aux opérations de capital-investissement. D’autre part, la banque fournit une formation financière robuste et la plupart des emplois liés à la finance, tels que le capital-investissement et la gestion des investissements, trouvent que les analystes bancaires sont de bons recrutements.
Lorsque vous choisissez entre le conseil et la banque, je vous encourage à penser à l’endroit où vous vous voyez dans 2 ans. Si vous savez que vous voulez être dans le monde de la finance et travailler pour un grand fonds d’investissement privé / hedge fund, la banque fournirait généralement une meilleure base. Si vous souhaitez jouer un rôle de cadre supérieur dans une entreprise du Fortune 500 ou gérer une startup, le conseil pourrait fournir une formation plus fondamentale. Cependant, je vois bien certains consultants se tourner vers la finance et certains banquiers vers la stratégie. Vous n’êtes pas limité si vous choisissez une option ou l’autre. Ce que je partage ci-dessus est simplement une orientation générale sur les ensembles de compétences que vous obtiendriez après 2 ans et ce que les entreprises recherchent chez les ex-banquiers et les ex-consultants.
La banque et le conseil offrent tous deux une excellente formation et vous travaillerez avec des personnes talentueuses et motivées. Quel que soit votre choix, vous pouvez avoir une grande carrière et j’espère que cela fournit un aperçu général pour le style de vie de la banque par rapport au conseil.