Stifel Financial Corp. Ron Kruszewski vezérigazgató a cég szerdai eredménybeszámolóján igyekezett hangsúlyozni a cég sokszínű üzleti mixét a vagyonkezelésen túl a kereskedés és a befektetési banki tevékenység felé, de az alapvető lakossági brókertevékenység volt az, ami szította a lángokat.
Egy elemző kérdésére, hogy fél-e attól, hogy a toborzási csatákban alulmarad a J.P. Morgan ellen, amely a héten közölte, hogy évente nettó 50 tanácsadó felvételét tervezi, hogy megerősítse a J.P. Morgan Advisors bróker üzletág 450 fős létszámát, Kruszewski kijátszotta a Dávid kontra Góliát kártyáját.
“Mi egy vagyonkezelő cég vagyunk, amely bankot birtokol, nem pedig egy bank, amely vagyonkezelő céget birtokol” – mondta Kruszewski. “Ez megmagyarázza az előnyünk nagy részét. Ahogy előre tekintek, a toborzásunk fel fog gyorsulni, függetlenül attól, hogy ki lép be a harcba. Üdvözöljük a versenyben.”
Egy másik elemző azt kérdezte, hogy a Morgan Stanley küszöbön álló felvásárlása az Eaton Vance-nek nem késztetheti-e a Stifelet arra, hogy olyan vagyonkezelő céget vásároljon, amelynek termékeit a Stifel brókerei is eladhatják.”
A nagy cégek, amelyek a tanácsadókat saját termék eladására kényszerítik, “sok tanácsadót arra ösztönöz, hogy a Stifelhez jöjjön” – válaszolta. “Mi nyílt platformot kínálunk, és a legjobb termékek közül választhatnak az ügyfelek. Nem próbálunk keresztértékesítést folytatni.”
Az biztos, hogy Kruszewski felvásárlási kedve – az elmúlt két évtizedben több mint 15 kereskedőcég és befektetési bank, hét lakossági brókercég és három bank megvásárlását irányította – megmaradt, és a Stifel toborzásának nagy része nem a bankok tulajdonában lévő wirehouse-okból származik.
A Stifel talán kísértést érezhet egy alternatív vagyonkezelő cég megvásárlására, mondta Kruszewski, és gratulált a Morgan Stanley-nek, amiért “hitet mutat” a vagyonkezelésben, még akkor is, ha az Eaton Vance erősségét a fix kamatozású aktív befektetésekben felhígíthatják a passzívan kezelt tőzsdén kereskedett alapok.
A Stifel 45 pénzügyi tanácsadót vett fel 844 000 dolláros átlagos 12 havi termeléssel a harmadik negyedévben, a világjárvány ellenére az egyik legerősebb időszaknak nevezve. Nettó alapon, a távozókkal együtt a cég 39 tanácsadót vett fel a harmadik negyedévben és 60-at az elmúlt 12 hónapban.
A St. Louis-i székhelyű cég szeptember 30-i 2.271 brókerének száma 4%-kal több, mint 12 hónappal korábban. Az év végi szezonális lassulással kapcsolatos várakozások ellenére a toborzási csővezeték erős, mondta Kruszewski.
A Stifel Financial teljes nettó bevétele 7,5%-kal 883 dollárra emelkedett.3 millió dollárra nőtt a harmadik negyedévben az egy évvel korábbi időszakhoz képest, de 1%-kal elmaradt a második negyedévtől a “nettó kamatbevétel és a betéti díjak jelentős csökkenése miatt” – áll a cég eredményközleményében.
A társaság részvényesek rendelkezésére álló nettó jövedelme 5,8%-kal nőtt az egy évvel korábbihoz képest és 7,4%-kal szekvenciálisan 110,6 millió dollárra.
A Stifel lemaradó részvényárfolyamát sajnálkozva, amely a vállalatot kevesebb, mint tízszeres nyereséggel értékeli, Kruszewski sürgette a befektetőket, hogy vegyék figyelembe a diverzifikációs előnyöket, amelyek lehetővé tették, hogy a banki ügyletek világjárvány okozta szárazsága ellenére az intézményi üzletágakban kilenc havi rekordbevételt jelentsen, valamint a mélyponton lévő kamatok és az ügyfelek növekvő készpénzállománya ellenére a vagyonkezelésben az eddigi rekordbevételt.
A Stifel tavaly nettó bevételeinek 64%-át és működési nyereségének 82%-át a globális vagyonkezelésből – amely magában foglalja az alapvető magánügyfél-üzletágát, valamint a lakossági banki és vagyonkezelési tevékenységét – szerezte. A vagyonkezelési üzletágak 2020 első kilenc hónapjában a nettó árbevétel 60%-át és a működési eredmény 82%-át adták.