A Ford 1968-ban fontos fejlesztést vezetett be a Mustanghoz.
Ez volt az az év, amikor az autógyártó felvette a kesztyűt, és elkezdte ütni a többi izomautó-gyártót.
1967-ben az izomautók korszaka a csúcspontján volt, és az olyan autók, mint a Pontiac GTO vagy a Dodge Charger egyre nagyobb figyelmet kaptak a drag-stripen. A Ford vesztésre állt a saját játékában, és ezt biztosan nem akarta. De az autógyártónak volt néhány ász az ingujjában, és az 1967-es és 1968-as modellévre bemutatott egy frissített változatot. Ez nagyobb motorokat, néhány külső módosítást és belső javításokat tartalmazott. Ez volt az az autó is, amely a Bullitból ismert üldözéses jelenet főszereplője volt egy Dodge Charger ellen.
Külsőre az autógyártó oldalsó légterelőket és krómozott oldaldíszeket szerelt fel. Elöl a híres Mustang-jelvényt nem vízszintes lamellák támasztották alá. Egyszerűen csak rácsavarozták a hűtőrácsra. Hátul homorú hátsó lámpákat helyeztek el, amelyek sportosabbá tették az autót, mint az eredeti változat.
Bent az autógyártónak az új biztonsági szabályoknak megfelelően néhány módosítást kellett végrehajtania, beleértve a biztonsági öveket is. Új, két küllős kormánykerék volt, energiaelnyelő kormányoszloppal. Ezekkel a fejlesztésekkel együtt a Ford új belső színű kárpitokat kezdett kínálni.
A motorháztető alatt a Ford a végsőkig kitett magáért, és egy V8-as big-block motort épített be, amely a csúcsváltozatban több mint 400 lóerőt teljesített. Egy ilyen tömegű autóban és egy továbbfejlesztett felfüggesztéssel a Mustang visszanyerte helyét a versenypályákon.