Investment Banking vs. Consulting – A Student Perspective

by Fiona Tang, WH MBA ’17 and Wharton Graduate Assistant

Investment Banking vs. Consulting – A Student Perspective
By: Fiona Tang

A befektetési banki és a tanácsadói tevékenység általában népszerű karrierválasztás a diploma megszerzése után a nagyszerű képzési programok, a márkanevek és a kilépési lehetőségek széles skálája miatt. Mivel volt szerencsém a McKinsey-nél és a Goldman Sachsnál is dolgozni, szeretném megosztani az egyes iparágak néhány előnyét és hátrányát az én szemszögemből.

Kompenzáció: A bankszektor általában jövedelmezőbb

Az alapfizetések hasonlóak a bankszektorban és a tanácsadásban, de a bónuszok jelentősen eltérnek az egyes iparágakban. A bankszektorban a kapott bónusz értéke elérheti az alapfizetés 12 vagy 24 havi összegét, míg a tanácsadásban a maximális bónusz valószínűleg 6 havi fizetés. A bankszektor és a tanácsadás között általában 20-40%-os fizetéskülönbség van minden pozíció szintjén. A banki pozíciók után a kilépési lehetőségek is jövedelmezőbbek, mint a tanácsadói pozíciók után. A magántőke-befektetési és befektetési menedzsment pozíciók sokkal jobban fizetnek, mint a nagyvállalatoknál betöltött stratégiai pozíciók. Ha a kompenzáció fontos szerepet játszik a döntéshozatalban, akkor a banki munka jobb választás lehet.

Jobbiztonság: A tanácsadás biztonságosabb

A munkabiztonság a tanácsadásban sokkal kevésbé ciklikus, mint a bankszektorban. Függetlenül a jó vagy rossz gazdasági időszaktól, a tanácsadó cégek folytatják a felvételt, és minimalizálják a fiatalabb munkatársak elbocsátását. A befektetési bankok ezzel szemben több dolgozót bocsátanak el, és pénzügyi visszaesés idején befagyasztják a felvételeket. Például idén nyáron, miután eljöttem a Goldman Sachs-tól, a hongkongi iroda 20 elemzőt és munkatársat bocsátott el, mert a piac most nem megy jól.

Munkaéletmód: Kiszámíthatatlan munkaidő vs. utazás

Ha heti 40 órás munkát keresel, akkor sem a tanácsadás, sem a banki tevékenység nem ideális számodra. Az órák HOSSZÚAK, általában heti 70-100 óra a projektedtől vagy üzletedtől függően. Ahogy idősebb leszel és több munkatapasztalatot szerzel, úgy lehet rövidebbek az órák. De a McKinsey-nél dolgozó menedzserem és a Goldman alelnöke még mindig küldözgetnek e-maileket a csapatuknak néha hajnali 2-kor – a munka jellege azt mutatja, hogy a banki és a tanácsadói munka sosem lesz kilenctől ötig tartó munka.

A nagy különbség az, hogy a tanácsadás intenzív hét közben, de általában nem kell hétvégén is dolgozni. Az órák kiszámíthatóbbak, mivel egy konkrét projekten dolgozol, és könnyebb beosztani és előre tervezni. A tanácsadás hátránya a végtelen utazás hétfőtől csütörtökig. Hidd el, reggel 5-kor felkelni, hogy hétfőn reggel 7-kor induljon a géped az ügyfél telephelyére, nem szórakoztató.

A banki tevékenység sokkal kevesebb utazást igényel junior szinten. Az órák azonban kevésbé kiszámíthatóak, mivel nem tudhatod, hogy egy üzlet mikor válik intenzívebbé, vagy egy pitch hirtelen élővé. Elemzőként több ügyleten is dolgozni fogsz, és nehéz előre megjósolni a munkaidődet, vagy előre tervezni. Egy élő üzlet során a hétvégi munkavégzés meglehetősen normálisnak tekinthető.

Napi munka: PowerPoint vagy Excel?

A bankárok és a tanácsadók is az idejük nagy részét az Excel és a PowerPoint alkalmazásával töltik. A bankszektorban a legfontosabb különbség a kifejezetten a pénzügyekre és általában a pénzügyi modellezésre való összpontosítás. A junior bankárok egy vállalat értékének és tőkeszerkezetének tanulmányozására fordítják idejüket; a junior tanácsadók egy vállalat stratégiáján és szervezeti felépítésén gondolkodnak.

A tanácsadók élete azért érdekes, mert a különböző partnerek által irányított projektek széles skálája miatt. Minden projekt és minden ügyfél más és más, és a tanulási görbe meglehetősen meredek az első néhány évben. Néha azonban küszködöm a korlátozott lehetőségekkel, hogy az ötleteket a gyakorlatba ültessem – mint a junior bankárok, akik végtelen hosszú pitchbookokat állítanak össze az M&A ügyletekhez, amelyek soha nem valósulnak meg.

A junior bankárok munkája bizonyos szempontból inkább folyamatvezérelt. Az első hat hónapban általában meredek tanulási görbe vár rád. De utána az IPO-k, a pitchbookok és az M&A tranzakciók standard folyamatot követnek, minden egyes ügyletnél más-más csavarral. Ha szenvedélyesen szereted a pénzügyeket, lehet, hogy tetszeni fog. Ellenkező esetben a napi munka kissé ismétlődővé válhat. Ettől függetlenül a képzés és az ügyleteknek való kitettség mindenképpen felbecsülhetetlen értéket képvisel a jövőbeli toborzásodhoz.

A munkakultúrát tekintve a bankszektor általában keményebb. A bankárok nem rossz emberek – a munka természete azonban egyszerűen kimerítő lehet. Egy bankár általában pár ügylettel van egyszerre elfoglalva, és amikor a dolgok aktívabbá válnak, nehéz neki türelmesnek lenni, amikor egy junior bankár feltesz bizonyos kérdéseket. Lehet, hogy “feszültnek” érzi magát, várva az új munkafeladatokat, amelyek bármikor jöhetnek, ami azt eredményezheti, hogy ismét végig kell húznia az éjszakát. A tanácsadók általában egyszerre csak egy-egy projekten dolgoznak, ami sokkal könnyebbé teszi a munkaterhelés kezelését és az előre tervezést. Ezért a tanácsadásban a vezetőknek több idejük van arra, hogy a csapattagok egyéni fejlődésére, a csapatösszetartó eseményekre stb. összpontosítsanak.

Jövőbeli álláskilátások:

A banki és a tanácsadói tevékenységnek némileg eltérőek a kilépési lehetőségei és karrierútjai. A legtöbb tanácsadó barátom 2 év után startupok, magántőke, vállalati stratégia vagy technológia felé vált, míg a banki barátaim startupok, magántőke, befektetési menedzsment, technológia vagy vállalati M&A felé mennek. Határozottan van némi átfedés, mivel a banki és a tanácsadói készségek némileg hasonlóak, más-más fókusszal. A tanácsadás több képzést nyújt a stratégiáról és a nagy ívű gondolkodásról, amit a vállalati stratégiai vagy magántőke-befektetési szerepköröket betöltő vállalatok nagyon vonzónak találhatnak. Másfelől a bankszektor erős pénzügyi képzést nyújt, és a legtöbb pénzügyekkel kapcsolatos munkakör, például a magántőke és a befektetési menedzsment jó munkaerőnek találja a banki elemzőket.

A tanácsadás és a bankszektor közötti választáskor arra bátorítanám, hogy gondolja végig, hol látja magát 2 év múlva. Ha tudod, hogy a pénzvilágban szeretnél elhelyezkedni és egy nagy magántőke/fedezeti alapnál dolgozni, akkor a banki tevékenység általában jobb alapot nyújt. Ha egy Fortune 500-as vállalat felső vezetésében vagy egy startup cég irányításában szeretne szerepet vállalni, akkor a tanácsadás alaposabb képzést nyújthat. Ugyanakkor határozottan látom, hogy egyes tanácsadók a pénzügyekre, a bankárok pedig a stratégiára váltanak. Önt nem korlátozza, ha az egyik vagy a másik lehetőséget választja. Amit a fentiekben megosztottam, az csupán általános útmutatás arra vonatkozóan, hogy milyen készségeket szerezhetsz 2 év után, és mit keresnek a vállalatok a volt bankárok és volt tanácsadók körében.

A banki és a tanácsadói tevékenység egyaránt kiváló képzést nyújt, és tehetséges és motivált emberekkel fogsz együtt dolgozni. Bármit is választasz, nagyszerű karriert futhatsz be, és remélem, hogy ez általános betekintést nyújt a banki életmódba a tanácsadáshoz képest.