Ford wprowadził istotną modernizację Mustanga w 1968 roku.
To był rok, w którym producent samochodów zdjął rękawice i zaczął zadawać ciosy innym producentom muscle-carów.
W 1967 roku era muscle-carów była u szczytu, a samochody takie jak Pontiac GTO czy Dodge Charger zaczęły przyciągać więcej uwagi na drag-strips. Ford przegrywał w swojej grze, a tego z pewnością nie chciał. Ale producent miał kilka asów w rękawie i wprowadził unowocześnioną wersję na rok modelowy 1967 i 1968. Obejmowało to większe silniki, pewne modyfikacje zewnętrzne i ulepszenia wnętrza. Był to również samochód, który wystąpił w słynnym pościgu z Bullita przeciwko Dodge’owi Chargerowi.
Na zewnątrz producent zainstalował boczne owiewki i chromowane ozdoby boczne. Z przodu, słynna plakietka Mustanga nie była podtrzymywana przez poziome listwy. Został on po prostu przykręcony do kratki. Z tyłu, były wklęsłe światła tylne, które sprawiły, że samochód wygląda bardziej sportowo niż oryginalna wersja.
Wewnątrz, producent musiał dokonać pewnych modyfikacji zgodnie z nowymi zasadami bezpieczeństwa, w tym pasów bezpieczeństwa. Pojawiła się nowa, dwuramienna kierownica z kolumną kierowniczą z absorpcją energii. Wraz z tymi ulepszeniami, Ford zaczął oferować nowe kolory wnętrza dla tapicerki.
Pod maską, Ford poszedł na całość i zainstalował silnik V8 big-block, który położył ponad 400 KM dla górnej wersji. Na samochód o tej wadze, i z ulepszonym zawieszeniem, Mustang odzyskał swoje miejsce na torach wyścigowych.
.