Kontrola wymiany

Co to jest kontrola wymiany?

Kontrola wymiany jest nałożoną przez rząd kontrolą i ograniczeniami na prywatne transakcje przeprowadzane w obcej walucie. Głównym celem kontroli dewizowej jest zarządzanie lub zapobieganie niekorzystnej pozycji bilansu płatniczego na rachunkach narodowych. Obejmuje ona zamawianie całości lub części dewiz otrzymywanych przez kraj do wspólnej puli kontrolowanej przez władze, zazwyczaj przez bank centralny.

Zrozumienie kontroli dewizowej

Pula dewizowa jest racjonowana w celu zaspokojenia „niezbędnych” lub priorytetowych płatności zagranicznych. Obejmuje ona kontrolę obrotu walutami obcymi i transferów przez granice państwowe. Rząd będzie określał, jak wydawane są dewizy zarobione przez osoby fizyczne i przedsiębiorstwa. Będzie to obowiązkowe dla wszystkich zarobionych walut obcych, aby być sprzedawane w banku centralnym po wcześniej ustalonym kursie.

Limity na kwotę waluty obcej, że osoby fizyczne i firmy mogą kupić od banku centralnego będą również wprowadzone w życie. Kontrola dewizowa jest również wykorzystywana do ograniczania importu towarów nieistotnych, zachęcania do importu towarów priorytetowych, kontrolowania odpływu kapitału i zarządzania kursem walutowym kraju. Ogólnie rzecz biorąc, kraje wykorzystują kontrolę dewizową do zarządzania wartością lokalnej waluty.

Nie każdy naród może zgodnie z prawem wprowadzić środki kontroli dewizowej. Zgodnie z artykułami umowy Międzynarodowego Funduszu Walutowego (IMF)Międzynarodowy Fundusz Walutowy (IMF)Międzynarodowy Fundusz Walutowy (IMF) jest instytucją Organizacji Narodów Zjednoczonych, która ustala standardy dla gospodarki światowej w celu, tylko kraje o gospodarce przejściowej mogą stosować kontrolę wymiany walut. Kilka krajów zachodnich zastosowało środki kontroli wymiany walut wkrótce po II wojnie światowej, ale stopniowo wycofały je przed latami 80-tymi, gdy ich gospodarki wzmocniły się z czasem.

Wycofanie kontroli wymiany walut było również wymuszone przez trendy w kierunku globalizacji, wolnego handlu i liberalizacji gospodarczej w latach 90-tych, które nie współistnieją z zastosowaniem kontroli wymiany walut. Obecnie, kontrola wymiany walut jest wykorzystywana głównie przez kraje rozwijające się, które mają słabą gospodarkę, niski eksport, są uzależnione od importu i mają niskie rezerwy walutowe.

Kraje z historią kontroli wymiany walut

• Wielka Brytania – do 1979
• Korea Południowa – od 1985 do 1989
• Egipt – do 1995
• Argentyna – od 2011 do 2015; oraz
• Fiji, Meksyk, Peru, Finlandia, Chile, Zimbabwe, między innymi

Factors that Lead Governments to Impose Exchange Controls

Uzasadnienie i motywacja do nakładania kontroli dewizowych różnią się w zależności od kraju i jego sytuacji gospodarczej. Poniżej przedstawiono niektóre z tych uzasadnień:

• Ucieczka kapitałuUcieczka kapitałuW ekonomii, ucieczka kapitału jest zjawiskiem charakteryzującym się dużym odpływem aktywów i/lub kapitału z kraju z powodu pewnych wydarzeń, na niespotykanym dotąd poziomie, głównie z powodu presji spekulacyjnej na lokalną walutę, strachu i wyjątkowo niskiego poziomu zaufania.
• Wyraźny spadek eksportu skutkujący deficytem bilansu płatniczego
• Niekorzystne zmiany w warunkach handlu
• Budżetowanie na wypadek wojny/konfliktu. BOP może być w nierównowadze z powodu wojny, suszy, itp.
• Rozwój gospodarczy i odbudowa

Cele kontroli dewizowej

1. Przywrócenie równowagi bilansu płatniczego

Głównym celem wprowadzenia regulacji kontroli dewizowej jest korekta równowagi bilansu płatniczego. BOP wymaga dostosowania, gdy przesuwa się na stronę deficytu z powodu większego importu niż eksportu. Stąd, kontrole są wprowadzane w celu zarządzania malejącymi rezerwami walutowymi poprzez ograniczenie importu do podstawowych pozycji i zachęcanie do eksportu poprzez dewaluację waluty.

2. Ochrona wartości waluty krajowej

Rządy mogą bronić wartości swojej waluty na pewnym pożądanym poziomie poprzez udział w rynku walutowym. Kontrola obrotu dewizowego jest sposobem rządu na zarządzanie kursem walutowym na pożądanym poziomie, który może być na zawyżonym lub zaniżonym poziomie.

Rząd może stworzyć fundusz w celu obrony zmienności waluty, aby pozostała w pożądanym zakresie lub uzyskać ją ustaloną na określonym kursie, aby spełnić swoje cele. Przykładem jest kraj zależny od importu, który może zdecydować się na utrzymanie przewartościowanego kursu walutowego, aby import był tańszy i zapewnić stabilność cen.

3. Zapobieganie ucieczce kapitału

Rząd może zaobserwować zwiększone tendencje do ucieczki kapitału, ponieważ rezydenci i nierezydenci zaczynają dokonywać zwiększonych transferów walutowych z kraju. Może to być spowodowane zmianami w polityce gospodarczej i politycznej kraju, takimi jak wysokie podatki, niskie stopy procentowe, zwiększone ryzyko polityczne, pandemie itp.

Rząd może uciec się do systemu kontroli dewizowej, w którym wprowadza się ograniczenia płatności zewnętrznych w celu złagodzenia ucieczki kapitału.

4. Ochrona lokalnego przemysłu

Rząd może uciec się do kontroli dewizowej, aby chronić krajowy przemysł przed konkurencją ze strony zagranicznych graczy, którzy mogą być bardziej wydajni pod względem kosztów i produkcji. Zazwyczaj odbywa się to poprzez zachęcanie do eksportu z lokalnego przemysłu, substytucję importu i ograniczanie importu z zagranicznych firm poprzez kontyngenty importowe i cła taryfowe.

5. Buduj rezerwy walutowe

Rząd może zamierzać zwiększyć rezerwy walutoweRezerwy walutoweRezerwy walutowe odnoszą się do aktywów zagranicznych posiadanych przez bank centralny danego kraju. Aktywa zagraniczne obejmują aktywa, które nie są denominowane w walucie krajowej danego kraju. Na przykład, obligacje rządu USA w posiadaniu Banku Japonii są aktywami zagranicznymi dla Japonii. do spełnienia kilku celów, takich jak stabilizacja waluty lokalnej, gdy jest to potrzebne, spłacanie zobowiązań zagranicznych i zapewnienie pokrycia importu.

Konsekwencje kontroli wymiany

Kontrola wymiany może być skuteczna w niektórych przypadkach, ale może również przynieść negatywne konsekwencje. Często prowadzą do pojawienia się czarnych rynków lub rynków równoległych w walutach. Czarne rynki rozwijają się z powodu wyższego popytu na waluty obce, który jest większy niż podaż na rynku oficjalnym. Prowadzi to do ciągłej debaty na temat tego, czy kontrole wymiany walut są skuteczne czy nie.

Wniosek

Do dyspozycji rządu są różne metody kontroli wymiany walut, w tym mieszanka metod bezpośrednich i pośrednich. Każda metoda ma swoje zalety i wady.

Rządy mogą stosować różne formy strategii kontroli wymiany walut, ale muszą dokładnie rozważyć każdą z nich i jej skuteczność, biorąc pod uwagę swój krajobraz gospodarczy i polityczny. MFW zachęca jednak do zniesienia kontroli wymiany walut, ponieważ zazwyczaj zniechęcają one do handlu międzynarodowego, hamują ekspansję handlu światowego i zakłócają funkcjonowanie efektywnego globalnego rynku handlowego.

Related Readings

CFI oferuje certyfikację Commercial Banking & Credit Analyst (CBCA)™CBCA™ Akredytacja Commercial Banking & Credit Analyst (CBCA)™ jest globalnym standardem dla analityków kredytowych, który obejmuje finanse, księgowość, analizę kredytową, analizę przepływów pieniężnych, modelowanie kowenantów, spłatę kredytów i więcej. program certyfikacji dla tych, którzy chcą przenieść swoją karierę na wyższy poziom. Aby kontynuować naukę i rozwijać swoją bazę wiedzy, proszę zbadać dodatkowe odpowiednie zasoby poniżej:

• Balans handlowy (BOT)Bilans handlowy (BOT)Bilans handlowy (BOT), znany również jako bilans handlowy, odnosi się do różnicy między wartością pieniężną importu kraju i
• Przepływy kapitałowePrzepływy kapitałowe to transakcje obejmujące aktywa finansowe między podmiotami międzynarodowymi. Potencjalnymi aktywami finansowymi do uwzględnienia mogą być
• Kurs wymianyKurs wymiany to kurs, po którym jedna waluta może być wymieniona na inną pomiędzy narodami lub strefami ekonomicznymi. Jest on używany do określenia
• Handel międzynarodowyHandel międzynarodowyHandel międzynarodowy jest wymianą obejmującą towar lub usługę, prowadzoną między co najmniej dwoma różnymi krajami. Wymiany te mogą być

.