Devizová kontrola

Co je to devizová kontrola?

Devizová kontrola je vládou zavedená kontrola a omezení soukromých transakcí prováděných v cizí měně. Hlavním cílem devizové kontroly ze strany vlády je řídit nepříznivý stav platební bilance na národních účtech nebo mu zabránit. Zahrnuje přikázání všech nebo části deviz přijatých zemí do společného fondu kontrolovaného orgány, obvykle centrální bankou.

Pochopení devizové kontroly

Devizový fond je přídělově řízen tak, aby uspokojil „nezbytné“ nebo prioritní platby do zahraničí. Zahrnuje kontrolu obchodování s cizí měnou a převody přes státní hranice. Vláda určí, jak budou devizové prostředky vydělané jednotlivci a podniky utraceny. Všechny vydělané devizové prostředky se budou povinně prodávat v centrální bance za předem stanovený kurz.

Budou také zavedeny limity na množství deviz, které mohou jednotlivci a podniky od centrální banky nakoupit. Devizová kontrola se používá také k omezení dovozu nepotřebného zboží, k podpoře dovozu prioritního zboží, ke kontrole odlivu kapitálu a k řízení směnného kurzu země. Obecně platí, že země používají devizovou kontrolu k řízení hodnoty místní měny.

Ne každá země může legitimně zavést opatření devizové kontroly. Podle článků dohody Mezinárodního měnového fondu (MMF)Mezinárodní měnový fond (MMF)Mezinárodní měnový fond (MMF) je instituce Organizace spojených národů, která stanovuje standardy pro světovou ekonomiku s cílem, pouze země s přechodnou ekonomikou mohou uplatňovat devizové kontroly. Několik západních zemí používalo opatření devizových kontrol brzy po druhé světové válce, ale postupně je ukončily před rokem 1980, protože jejich ekonomiky přesčas posilovaly.

Ukončení devizových kontrol si vyžádaly také trendy globalizace, volného obchodu a ekonomické liberalizace v 90. letech 20. století, které s uplatňováním devizových kontrol nekoexistují. V současné době devizové kontroly využívají především rozvojové země se slabou ekonomikou, nízkým vývozem, jsou závislé na dovozu a mají nízké devizové rezervy.

Země s historií devizových kontrol

• Velká Británie – do roku 1979
• Jižní Korea – 1985 až 1989
• Egypt – do roku 1995
• Argentina – 2011 až 2015; a
• Fidži, Mexiko, Peru, Finsko, Chile, Zimbabwe a další

Faktory, které vedou vlády k zavedení devizových kontrol

Odůvodnění a motivace pro zavedení devizových kontrol se v jednotlivých zemích a jejich ekonomické situaci liší. Níže jsou uvedena některá zdůvodnění:

• Odliv kapitáluOdliv kapitálu je v ekonomice jev charakterizovaný rozsáhlým odlivem aktiv a/nebo kapitálu ze země v důsledku některých událostí, a to v nebývalé míře, především v důsledku spekulativního tlaku na místní měnu, strachu a extrémně nízké úrovně důvěry.
• Výrazný pokles vývozu, který vede k deficitu platební bilance
• Příznivé změny obchodních podmínek
• Válečné/konfliktní rozpočtování. BOP může být v nerovnováze v důsledku války, sucha apod.
• Hospodářský rozvoj a obnova

Cíle devizové kontroly

1. Devizová kontrola může být v nerovnováze v důsledku války, sucha apod. Obnovení rovnováhy platební bilance

Hlavním cílem zavedení regulace devizové kontroly je náprava rovnováhy platební bilance. BOP potřebuje vyrovnání, pokud sklouzává na stranu deficitu v důsledku většího dovozu než vývozu. Proto se zavádějí kontrolní mechanismy, aby se řídily klesající devizové rezervy omezením dovozu základních položek a podporou vývozu prostřednictvím devalvace měny.

2. Ochrana hodnoty národní měny

Vlády mohou bránit hodnotu své měny na určité požadované úrovni prostřednictvím účasti na devizovém trhu. Řízení devizových obchodů je způsob, jakým vláda řídí měnový kurz na požadované úrovni, která může být nadhodnocená nebo podhodnocená.

Vláda může vytvořit fond na obranu volatility měny, aby zůstala v požadovaném rozmezí, nebo si ji nechat zafixovat na určitém kurzu, aby splnila své cíle. Příkladem může být země závislá na dovozu, která se může rozhodnout udržovat nadhodnocený kurz, aby zlevnila dovoz a zajistila cenovou stabilitu.

3. Zabránit odlivu kapitálu

Vláda může pozorovat zvýšené tendence odlivu kapitálu, protože rezidenti a nerezidenti začnou provádět zesílené převody cizích měn ze země. Důvodem mohou být změny v hospodářské a politické politice v zemi, jako jsou vysoké daně, nízké úrokové sazby, zvýšené politické riziko, pandemie apod.

Vláda může přistoupit k režimu devizové kontroly, kdy jsou zavedena omezení vnějších plateb, aby zmírnila odliv kapitálu.

4. Ochrana místního průmyslu

Vláda může přistoupit k devizové kontrole, aby ochránila domácí průmysl před konkurencí zahraničních subjektů, které mohou být efektivnější z hlediska nákladů a výroby. Obvykle se tak děje podporou vývozu z místního průmyslu, substitucí dovozu a omezením dovozu od zahraničních společností prostřednictvím dovozních kvót a cel.

5. Vytvářet devizové rezervy

Vláda může mít v úmyslu zvýšit devizové rezervyDevizové rezervyDevizové rezervy označují zahraniční aktiva, která drží centrální banka dané země. Zahraniční aktiva zahrnují aktiva, která nejsou denominována v domácí měně země. Například americké vládní dluhopisy držené Bank of Japan jsou pro Japonsko zahraničními aktivy. splnit několik cílů, například stabilizovat místní měnu, kdykoli je to potřeba, splatit zahraniční závazky a poskytnout krytí dovozu.

Důsledky devizových kontrol

Devizové kontroly mohou být v některých případech účinné, ale mohou mít i negativní důsledky. Často vedou ke vzniku černých trhů nebo paralelních trhů s měnami. Černé trhy vznikají v důsledku vyšší poptávky po zahraničních měnách, která je vyšší než nabídka na oficiálním trhu. To vede k neustálým diskusím o tom, zda jsou devizové kontroly účinné, či nikoli.

Závěr

Vláda má k dispozici různé metody devizové kontroly, včetně kombinace přímých a nepřímých metod. Každá metoda má své výhody a nevýhody.

Vlády mohou používat různé formy strategií devizové kontroly, ale musí pečlivě zvážit každou z nich a její účinnost vzhledem ke svému ekonomickému a politickému prostředí. MMF však vybízí k odstranění devizových kontrol, protože obvykle odrazují od mezinárodního obchodu, brání rozšiřování světového obchodu a narušují fungování efektivního světového obchodního trhu.

Související četba

CFI nabízí certifikaci Commercial Banking & Credit Analyst (CBCA)™CBCA™Akreditace Commercial Banking & Credit Analyst (CBCA)™ je celosvětovým standardem pro úvěrové analytiky, který zahrnuje finance, účetnictví, analýzu úvěrů, analýzu peněžních toků, modelování smluv, splácení úvěrů a další. certifikační program pro ty, kteří chtějí posunout svou kariéru na vyšší úroveň. Chcete-li se dále vzdělávat a rozvíjet svou znalostní základnu, prozkoumejte další relevantní zdroje níže:

• Obchodní bilance (BOT)Obchodní bilance (BOT)Obchodní bilance (BOT), známá také jako obchodní bilance, označuje rozdíl mezi peněžní hodnotou dovozu a
• Kapitálové tokyKapitálové tokyKapitálové toky jsou transakce zahrnující finanční aktiva mezi mezinárodními subjekty. Potenciálními finančními aktivy, která lze zahrnout, mohou být
• Výměnný kurzVýměnný kurz je kurz, za který lze směnit jednu měnu za druhou mezi státy nebo ekonomickými zónami. Používá se k určení
• Mezinárodní obchodMezinárodní obchodMezinárodní obchod je směna zahrnující zboží nebo službu, která se provádí mezi nejméně dvěma různými zeměmi. Výměna může být

obchodní výměna.