Stifel Financial Corp. Výkonný ředitel Ron Kruszewski se ve středečním hovoru k výsledkům společnosti snažil zdůraznit různorodý podnikatelský mix firmy přesahující správu majetku do obchodování a investičního bankovnictví, ale plameny rozdmýchal právě její hlavní retailový makléřský byznys.
Na otázku jednoho z analytiků, zda se neobává, že prohraje v náborových bojích s J. Kruszewskim.P. Morgan, která tento týden uvedla, že plánuje ročně přidat 50 poradců, aby posílila 450člennou sílu ve svém makléřském byznysu J.P. Morgan Advisors, Kruszewski zahrál svou kartu Davida proti Goliášovi.
„Jsme firma na správu majetku, která vlastní banku, ne banka, která vlastní firmu na správu majetku,“ řekl Kruszewski. „To vysvětlí většinu rozdílu naší výhody. Jak se dívám dopředu, náš nábor se zrychlí bez ohledu na to, kdo vstoupí do boje. Vítejte v konkurenci.“
Jiný analytik se zeptal, zda by chystaná akvizice společnosti Eaton Vance společností Morgan Stanley mohla přimět Stifel ke koupi firmy zabývající se správou aktiv, jejíž produkty by mohli makléři Stifelu nabízet.
Velké firmy, které tlačí na poradce, aby prodávali vlastní produkty, „přimějí mnoho poradců, aby přišli do Stifelu,“ oponoval. „Nabízíme otevřenou platformu a výběr nejlepších produktů pro klienty. Nesnažíme se o křížový prodej.“
Jisté je, že Kruszewského akviziční apetit – za posledních dvacet let zorganizoval nákup více než patnácti obchodních firem a investičních bank, sedmi retailových makléřských firem a tří bank – přetrvává a většina náborů Stifelu nepochází z bankovních domů.
Stifel by mohl být v pokušení koupit firmu zabývající se alternativní správou aktiv, řekl Kruszewski a poblahopřál Morgan Stanley, že „projevila víru“ ve správu aktiv, i když síla Eaton Vance v oblasti aktivních investic s pevným výnosem by mohla být oslabena pasivně spravovanými fondy obchodovanými na burze.
Stifel ve třetím čtvrtletí najal 45 finančních poradců s průměrnou dvanáctiměsíční produkcí 844 000 USD a označil toto období za jedno z nejsilnějších v historii navzdory pandemii. V čistém vyjádření, včetně odchodů, firma ve třetím čtvrtletí přidala 39 poradců a za posledních 12 měsíců 60.
Celkový počet 2 271 makléřů společnosti se sídlem v St. Louis k 30. září je o 4 % vyšší než před 12 měsíci. Navzdory očekávání sezónního zpomalení na konci roku je nábor nových makléřů silný, uvedl Kruszewski.
Celkové čisté příjmy společnosti Stifel Financial se zvýšily o 7,5 % na 883 USD.3 miliony dolarů ve třetím čtvrtletí oproti předchozímu roku, ale oproti druhému čtvrtletí se snížily o 1 % kvůli „významnému poklesu čistých úrokových výnosů a poplatků z vkladů“, uvedla ve své zprávě o výsledcích.
Čistý zisk k dispozici akcionářům společnosti vzrostl o 5,8 % oproti předchozímu roku a o 7,4 % sekvenčně na 110,6 milionu dolarů.
Kruszewski vyjádřil lítost nad zaostávající cenou akcií společnosti Stifel, která ji oceňuje na méně než desetinásobek zisku, a vyzval investory, aby vzali v úvahu přínosy diverzifikace, které jí umožnily vykázat rekordní devítiměsíční výnosy v institucionálních obchodech navzdory pandemií způsobenému suchu v bankovních obchodech, jakož i rekordní roční výnosy v oblasti správy majetku navzdory nejnižším úrokovým sazbám a rostoucím držbám klientů v hotovosti.
Stifel v loňském roce získal 64 % svých čistých příjmů a 82 % provozního zisku z globální správy majetku – což zahrnuje jeho hlavní činnost v oblasti privátních klientů spolu s činností retailové banky a správy aktiv. V prvních devíti měsících roku 2020 se činnosti v oblasti bohatství podílely 60 % na čistých výnosech a 82 % na provozním zisku
.