od Fiony Tang, WH MBA ’17 a Wharton Graduate Assistant
Investiční bankovnictví vs. poradenství – pohled studenta
Od: Fiona Tang
Investiční bankovnictví a poradenství jsou obvykle oblíbenou volbou kariéry po ukončení studia díky skvělým vzdělávacím programům, značkám a široké škále možností odchodu. Protože jsem měla to štěstí pracovat jak v McKinsey, tak v Goldman Sachs, ráda bych se s vámi podělila o některé klady a zápory jednotlivých odvětví z mého pohledu.
Kompenzace:
Základní platy jsou v bankovnictví a poradenství podobné, ale bonusy se v jednotlivých odvětvích výrazně liší. V bankovnictví může mít získaný bonus hodnotu až 12 nebo 24 měsíčních základních platů, zatímco v poradenství je maximální bonus pravděpodobně 6 měsíčních platů. Mezi bankovnictvím a poradenstvím je obecně 20-40 % rozdíl v platech na všech úrovních pozic. Možnosti odchodu jsou také lukrativnější po skončení bankovních pozic ve srovnání s pozicemi v poradenství. Pozice v oblasti private equity a investičního managementu jsou placeny mnohem více než pozice v oblasti strategie ve velkých korporacích. Pokud při vašem rozhodování hraje důležitou roli odměňování, může být bankovnictví lepší volbou.
Bezpečnost práce:
Jistota práce v poradenství je mnohem méně cyklická než v bankovnictví. Bez ohledu na dobré či špatné ekonomické období poradenské firmy pokračují v náboru a minimalizují propouštění mladších zaměstnanců. Investiční banky naproti tomu propouštějí více pracovníků a v době finančního poklesu zavádějí zmrazení náboru. Například letos v létě po mém odchodu z Goldman Sachs hongkongská pobočka propustila 20 analytiků a spolupracovníků, protože trhu se nyní nedaří.
Pracovní styl:
Pokud hledáte práci na 40 hodin týdně, poradenství ani bankovnictví pro vás nejsou ideální. Pracovní doba je DLOUHÁ, zpravidla 70-100 hodin týdně v závislosti na vašem projektu nebo obchodu. Jakmile se stanete služebně starší a získáte více pracovních zkušeností, může se pracovní doba zkrátit. Ale můj manažer v McKinsey i viceprezident v Goldmanu stále občas posílají e-maily svým týmům ve dvě hodiny ráno – povaha práce ilustruje, že bankovnictví a poradenství nikdy nebudou zaměstnáním od devíti do pěti.
Velký rozdíl je v tom, že poradenství je intenzivní během týdne, ale obecně nevyžaduje, abyste pracovali o víkendech. Pracovní doba je předvídatelnější, protože budete pracovat na jednom konkrétním projektu a je snazší ji řídit a plánovat dopředu. Nevýhodou poradenství je nekonečné cestování od pondělí do čtvrtka. Věřte mi, že vstávat v pět ráno, abyste v pondělí stihli sedmý let ke klientovi, není žádná legrace.
Bankovnictví vyžaduje na juniorské úrovni mnohem méně cestování. Pracovní doba je však méně předvídatelná, protože nevíte, kdy se obchod zintenzivní nebo kdy se pitch náhle stane živým. Jako analytik budete mít obsazeno více obchodů a je těžké předvídat pracovní dobu nebo si dopředu plánovat. Během živého obchodu je práce o víkendech považována za zcela normální.
Denní práce: PowerPoint nebo Excel?
Bankéři i konzultanti tráví většinu času v aplikaci Excel a PowerPoint. Klíčovým rozdílem v bankovnictví je zaměření konkrétně na finance a finanční modelování obecně. Mladší bankéři věnují svůj čas studiu hodnoty společnosti a její kapitálové struktury, mladší konzultanti přemýšlejí o strategii společnosti a její organizační struktuře.
Život konzultanta je zajímavý díky širokému spektru projektů řízených řadou různých partnerů. Každý projekt a každý klient je jiný a křivka učení je v prvních letech poměrně strmá. Někdy se však potýkám s omezenými možnostmi uplatnit své nápady v praxi – podobně jako juniorní bankéři, kteří sestavují nekonečné pitchbooky pro obchody M&A, které se nikdy neuskuteční.
Práce juniorských bankéřů je svým způsobem více procesní. Během prvních šesti měsíců vás zpravidla čeká strmá křivka učení. Poté však budou mít IPO, pitch booky a M&A transakce standardní proces, který bude mít pro každou transakci jiný nádech. Pokud vás finance baví, mohlo by se vám to líbit. V opačném případě se každodenní práce může začít trochu opakovat. Přesto jsou školení a kontakt s transakcemi rozhodně neocenitelným přínosem pro váš budoucí nábor.
Co se týče pracovní kultury, bankovnictví bývá tvrdší. Bankéři nejsou špatní lidé – povaha práce však může být jednoduše vyčerpávající. Bankéř má obvykle na starosti několik obchodů současně, a když se věci rozjedou aktivněji, je pro něj těžké být trpělivý, když se mladší bankéř ptá na určité otázky. Můžete se cítit „na hraně“ v očekávání nových pracovních úkolů, které mohou přijít kdykoli, což může mít za následek, že budete muset opět táhnout celou noc. Konzultanti obvykle pracují vždy jen na jednom projektu, což značně usnadňuje zvládání pracovní zátěže a plánování dopředu. Proto mají manažeři v poradenství více času zaměřit se na rozvoj jednotlivých členů týmu, na stmelovací akce apod.
Perspektivy budoucího zaměstnání:
Bankovnictví a poradenství mají poněkud odlišné možnosti odchodu a kariérní dráhy. Většina mých přátel z poradenství se po dvou letech přesune do startupů, private equity, podnikové strategie nebo technologií, zatímco moji přátelé z bankovnictví jdou do startupů, private equity, investičního managementu, technologií nebo podnikové M&A. Určitě dochází k určitému překrývání vzhledem k tomu, že dovednosti z bankovnictví a poradenství jsou do jisté míry podobné s odlišným zaměřením. Poradenství poskytuje větší vzdělání v oblasti strategie a velkoobjemového myšlení, což by mohlo být pro společnosti s pozicemi v oblasti podnikové strategie nebo private equity operací velmi atraktivní. Na druhou stranu bankovnictví poskytuje solidní finanční vzdělání a většina pracovních pozic souvisejících s financemi, jako je private equity a investiční management, považuje bankovní analytiky za dobré zaměstnance.
Při rozhodování mezi poradenstvím a bankovnictvím bych vám doporučil zamyslet se nad tím, kde se vidíte za dva roky. Pokud víte, že chcete pracovat ve světě financí a pracovat pro velký private equity / hedgeový fond, bankovnictví by vám obecně poskytlo lepší základ. Pokud byste chtěli pracovat ve vrcholovém managementu společnosti z žebříčku Fortune 500 nebo řídit startup, poradenství by vám mohlo poskytnout základnější vzdělání. Rozhodně se však setkávám s tím, že někteří konzultanti přecházejí na finance a bankéři na strategii. Nejste omezeni, pokud si vyberete jednu nebo druhou možnost. To, co sdílím výše, je pouze obecný návod, jaké dovednosti byste po dvou letech získali a co společnosti hledají u bývalých bankéřů a bývalých konzultantů.
Bankovnictví i poradenství poskytují vynikající školení a budete pracovat s talentovanými a cílevědomými lidmi. Ať už si vyberete cokoli, můžete mít skvělou kariéru a doufám, že vám to poskytne obecný přehled o životním stylu v bankovnictví ve srovnání s poradenstvím.