af Fiona Tang, WH MBA ’17 og Wharton Graduate Assistant
Investmentbankvirksomhed vs. rådgivning – et studenterperspektiv
Af: Fiona Tang
Investment banking og consulting er normalt populære karrierevalg efter endt uddannelse på grund af deres gode uddannelsesprogrammer, mærkenavne og brede vifte af exitmuligheder. Da jeg har været så heldig at arbejde hos både McKinsey og Goldman Sachs, vil jeg gerne dele nogle fordele og ulemper ved hver branche fra mit perspektiv.
Vederlag: Bankvirksomhed har tendens til at være mere lukrativ
Basislønningerne er ens i bank- og konsulentbranchen, men bonussen varierer betydeligt for hver branche. I banksektoren kan den bonus, man modtager, være så meget værd som 12 eller 24 måneders grundløn, mens den maksimale bonus i konsulentbranchen sandsynligvis er på 6 måneders løn. Der er generelt en lønforskel på 20-40 % mellem bank- og konsulentvirksomhed på alle stillingsniveauer. Mulighederne for at forlade banksektoren er også mere lukrative efter en stilling i banksektoren end efter en stilling som konsulent. Private equity- og investeringsforvaltningsstillinger giver en meget højere løn end strategiroller i store virksomheder. Hvis aflønning er en vigtig rolle i din beslutningstagning, er bankvirksomhed måske en bedre mulighed.
Jobsikkerhed:
Jobsikkerhed i konsulentbranchen er langt mindre cyklisk end i banksektoren. Uanset om der er gode eller dårlige økonomiske tider, fortsætter konsulentfirmaerne med at ansætte og minimerer afskedigelser af yngre medarbejdere. Investeringsbanker afskediger derimod flere medarbejdere og indfører ansættelsesstop under finansielle nedgangstider. I sommer, efter at jeg forlod Goldman Sachs, afskedigede Hong Kong-kontoret f.eks. 20 analytikere og medarbejdere, fordi markedet ikke har det godt nu.
Arbejdsstil: Uforudsigelige arbejdstider vs. rejser
Hvis du leder efter et job med 40 timer om ugen, er hverken konsulent- eller bankarbejde ideelt for dig. Timerne er LANGT, generelt 70-100 timer om ugen afhængigt af dit projekt eller din aftale. Efterhånden som du bliver mere senior og får mere erhvervserfaring, kan timerne blive kortere. Men min chef hos McKinsey og min vicepræsident hos Goldman sender begge stadig e-mails til deres teams kl. 2 om natten ved lejlighed – arbejdets karakter illustrerer, at bank- og konsulentvirksomhed aldrig vil være et ni-til-fem-job.
Den store forskel er, at rådgivning er intens i løbet af ugen, men generelt kræver det ikke, at man arbejder i weekenden. Timerne er mere forudsigelige, da du arbejder på et specifikt projekt, og det er lettere at styre og planlægge fremadrettet. Ulempen ved konsulentvirksomhed er endeløse rejser fra mandag til torsdag. Tro mig, det er ikke sjovt at vågne op kl. 5 om morgenen for at nå et fly kl. 7 om morgenen til kunden om mandagen.
Banking kræver langt færre rejser på juniorniveau. Men timerne er mindre forudsigelige, da man ikke ved, hvornår en aftale intensiveres, eller et pitch pludselig bliver live. Som analytiker vil du blive bemandet på flere aftaler, og det er svært at forudsige dine arbejdstider eller lave planer på forhånd. Under en live deal betragtes det som ret normalt at arbejde i weekenden.
Dagligt arbejde: PowerPoint eller Excel?
Både bankfolk og konsulenter bruger størstedelen af deres tid på Excel og PowerPoint. Den vigtigste forskel i bankverdenen er et fokus på finansiering specifikt og finansiel modellering generelt. Junior-bankfolk bruger deres tid på at studere værdien af en virksomhed og dens kapitalstruktur; junior-konsulenter tænker over strategien for en virksomhed og dens organisationsstruktur.
Livet som konsulent er interessant på grund af den brede vifte af projekter, der forvaltes af en række forskellige partnere. Hvert projekt og hver kunde er anderledes, og indlæringskurven er ret stejl i de f{³}rste par {³}r. Nogle gange kæmper jeg dog med begrænsede muligheder for at omsætte idéer til praksis – ligesom juniorbankfolk, der udarbejder endeløse pitchbøger for M&A-aftaler, som aldrig bliver til noget.
Juniorbankers arbejde er på en eller anden måde mere procesdrevet. I de første seks måneder vil du generelt have en stejl indlæringskurve. Men herefter vil IPO’er, pitch books og M&A-transaktioner have en standardproces med en anden drejning for hver enkelt transaktion. Hvis du brænder for finansiering, vil du måske kunne lide det. Ellers kan det daglige arbejde blive en smule repetitivt. Når det er sagt, er uddannelsen og eksponeringen for transaktioner helt sikkert et uvurderligt aktiv for din fremtidige rekruttering.
Med hensyn til arbejdskulturen er der en tendens til, at bankvirksomhed er mere hårdfør. Bankfolk er ikke dårlige mennesker – arbejdets karakter kan dog ganske enkelt være udmattende. En bankmand er normalt bemandet med et par forretninger samtidig, og når tingene bliver mere aktive, er det svært for ham eller hende at være tålmodig, når en junior bankmand stiller visse spørgsmål. Man kan føle sig “på kanten” og afvente nye arbejdsopgaver, der kan komme når som helst, hvilket kan resultere i, at man igen må gå hele natten igennem. Konsulenterne er som regel kun beskæftiget med ét projekt ad gangen, hvilket gør det meget lettere at styre arbejdsbyrden og planlægge på forhånd. Derfor har lederne i konsulentbranchen mere tid til at fokusere på de enkelte teammedlemmers udvikling, team bonding-arrangementer osv.
Fremtidige jobudsigter:
Banking og konsulentbranchen har lidt forskellige exitmuligheder og karriereforløb. De fleste af mine konsulentvenner skifter til startups, private equity, corporate strategy eller teknologi efter 2 år, mens mine bankvenner går til startups, private equity, investment management, teknologi eller corporate M&A. Der er helt sikkert et vist overlap, da færdighedssættene fra bank- og konsulentvirksomhed er noget ens med et forskelligt fokus. Konsulentvirksomhed giver mere træning i strategi og helhedstænkning, hvilket virksomheder med roller inden for virksomhedsstrategi eller private equity operationelle roller kan finde meget attraktivt. På den anden side giver bankvirksomhed en solid finansiel uddannelse, og de fleste finansrelaterede job som f.eks. private equity- og investeringsforvaltning finder bankanalytikere gode ansættelser.
Når du vælger mellem rådgivning og bankvirksomhed, vil jeg opfordre dig til at tænke på, hvor du ser dig selv om to år. Hvis du ved, at du ønsker at være i finansverdenen og arbejde for en stor private equity / hedgefond, vil bankvirksomhed generelt give et bedre fundament. Hvis du gerne vil have en rolle som øverste ledelse i en Fortune 500-virksomhed eller lede en nystartet virksomhed, vil konsulentvirksomhed måske give dig en mere grundlæggende uddannelse. Jeg ser dog helt klart, at nogle konsulenter skifter til finansiering og bankfolk skifter til strategi. Du er ikke begrænset, hvis du vælger den ene eller den anden mulighed. Det, jeg deler ovenfor, er blot en generel vejledning om de færdigheder, du vil få efter 2 år, og hvad virksomheder leder efter fra tidligere bankfolk og tidligere konsulenter.
Banking og rådgivning giver begge en fremragende uddannelse, og du vil arbejde sammen med talentfulde og drevne personer. Uanset hvad du vælger, kan du få en fantastisk karriere, og jeg håber, at dette giver et generelt indblik i livsstilen i bankverdenen sammenlignet med konsulentvirksomhed.