VALIKOIDUT RISKITEKIJÄT & VASTUUVAPAUTUKSET
RISKITEKIJÄT
Seuraavassa on yhteenveto eräistä tässä käsiteltyihin indekseihin liittyvistä riskeistä. Pyydä kopio sovellettavasta sääntökirjasta saadaksesi lisätietoja riskeistä. Ennen kuin sijoitat mihinkään tällaiseen instrumenttiin tai ryhdyt mihinkään tällaiseen transaktioon, sinun on varmistuttava siitä, että ymmärrät täysin tällaiseen instrumenttiin tai transaktioon liittyvät riskit, ja olet yksin vastuussa siitä, että teet riippumattoman arvion ja selvityksen indeksistä, eikä sinun tulisi luottaa siihen, että tämä indeksisääntökirja on sijoitus-, rahoitus- tai muu neuvonta.
Mahdolliset eturistiriidat
Mahdollisia eturistiriitoja voi esiintyä Merrill Lynch Internationalin sisäisissä tiimeissä ja osastoilla tai eri yksiköillä eri yksiköissä BofAML-konsernissa. Yksi tiimi voi esimerkiksi laskea ja julkaista indeksin tason, kun taas toinen tiimi organisaation sisällä voi laskea liikkeeseen tai edistää/myydä indeksiin tai indeksikomponenttiin liittyviä tuotteita. Lisäksi toisella organisaatioon kuuluvalla tiimillä voi olla kaupankäyntipositioita instrumenteissa ja varoissa, joihin indeksin kehitys on suoraan tai epäsuorasti kytketty (mukaan lukien indeksikomponentti), tai jotka liittyvät näihin instrumentteihin ja varoihin. BofAML-konserniin kuuluvat yksiköt voivat olla aktiivisia ja merkittäviä toimijoita tai toimia markkinatakaajina monilla erilaisilla valuutta-, hyödyke-, arvopaperi- ja johdannaismarkkinoilla. Tällaista toimintaa voidaan harjoittaa sellaisessa mittakaavassa, että se voi vaikuttaa joko tilapäisesti tai pitkällä aikavälillä tällaisten sijoitusten hintoihin, mikä voi vaikuttaa kielteisesti indeksin sulkemistasoon. Millään BofAML-konserniin kuuluvalla yksiköllä ei ole velvollisuutta ottaa huomioon mitään vaikutusta indeksin arvonkehitykseen, kun se toteuttaa liiketoimia tällaisilla markkinoilla. Lisäksi vertailuindeksin sponsori ja alkuperäinen indeksin laskenta-asiamies, MLI, tai sen tytäryhtiöt voivat tehdä liiketoimia, joissa viitataan indeksiin tai jotka liittyvät indeksiin, yhden tai useamman vastapuolen kanssa tai ne voivat harjoittaa omaa kaupankäyntiä indeksillä tai arvopapereilla, optioilla, futuureilla, johdannaisilla tai muilla instrumenteilla, jotka liittyvät indeksiin tai indeksiin tai indeksiin liittyviin komponentteihin (mukaan luettuna kaupankäynti, jonka se tai sen tytäryhtiö katsoo tarpeelliseksi yksinomaisen ja absoluuttisen harkintansa mukaan suojautuakseen indeksiin tai mihin tahansa indeksiin liittyvään liiketoimeen liittyviltä markkinanariskeiltään), omien tiliensä, liiketoiminnallisten syidensä vuoksi, tai muiden tilien osalta, jotka ovat sen tai sen tai sen johdon alla. Vertailumarkkinasponsori ja sen tytäryhtiöt voivat tehdä tällaisia kauppoja tai suojaustransaktioita voiton tai muun taloudellisen hyödyn saamiseksi. Lisäksi tällainen kaupankäynti voi vaikuttaa tasoon tai indeksin sulkemistasoon ja näin ollen määriin, jotka on maksettava tai luovutettava jossakin transaktiossa, jossa viitataan indeksiin tai joka liittyy indeksiin. Tällaista kaupankäyntiä voidaan harjoittaa milloin tahansa, mukaan lukien Indeksin tai tällaisten Indeksikomponenttien määritys-, asetus-, nollaus- tai muina laskentapäivinä tai niiden läheisyydessä tai minkä tahansa tällaisen transaktion hinnoittelu-, asetus-, nollaus- tai muuna arvostuspäivänä tai -päivinä.
SIDOTUT LIIKETOIMINTAKUSTANNUKSET
Indeksin laskennassa saatetaan vähentää sidotut transaktiokustannukset. Nämä transaktiokustannukset eivät ole vuosittainen määrä, vaan ne ovat oikaisuja, jotka tehdään sellaisten synteettisten kustannusten (esimerkiksi osto- ja myyntitarjousmarginaali, liukuma ja välityspalkkiot) huomioon ottamiseksi, joita aiheutuu ammattimaiselle sijoittajalle, joka pyrkii jäljittelemään indeksin strategiaa. Lisäksi näissä transaktiokustannuksissa voidaan ottaa huomioon kulut, joita vertailuindeksin sponsorille aiheutuu indeksin henkisen omaisuuden kehittämisestä ja hallinnoinnista. Nämä transaktiokustannukset voivat olla suuremmat tai pienemmät kuin indeksille altistumisen suojaamisesta aiheutuvat todelliset kustannukset, ja jos ne ovat suuremmat, ne voivat johtaa siihen, että ammattimaiset sijoittajat joutuvat huonompaan asemaan kuin jos he jäljittelisivät kyseistä indeksiä. Kytketyt transaktiokustannukset vähennetään kyseisen indeksin tasosta ja ne vaikuttavat sitä heikentävästi ja vähentävät näin ollen kyseisen indeksin tuottoa, ja kyseisen indeksin tason on noustava määrällä, joka riittää kompensoimaan transaktiokustannusten yhteismäärän, jotta indeksin arvonkehityksestä saataisiin tuottoa. Lisätietoja on saatavissa sovellettavasta Indeksin sääntökirjasta.
MENNEISYYS
Indeksin aikaisempi kehitys ei ole luotettava suunnannäyttäjä tulevalle kehitykselle, ja Indeksin aikaisempi kehitys on saattanut määräytyä erilaisin ehdoin kuin tässä kuvatut ehdot. Indeksin tulevasta kehityksestä tai siitä, että se saavuttaa tavoitteensa, ei anneta mitään varmuutta, vakuutusta tai takuuta. Indeksiin sidottujen instrumenttien hinta tai arvo voi vaihdella, ja hinnat, arvot tai tuotot voivat laskea indeksin kehityksestä riippuvaisen sijoittajan tai vastapuolen etujen vastaisesti. Muun muassa valuuttakurssien, korkojen ja minkä tahansa Indeksin osatekijöiden hintojen muutoksilla voi olla epäsuotuisa vaikutus sovellettavaan Indeksin Sulkemistasoon.
SIMULOITU HISTORIALLINEN KEHITYS
Indeksin Sulkemistasot ennen Indeksin Elvytyspäivää Indeksin Laskenta-asiamies on määrittänyt indeksin Sulkemistasot viittaamalla historiallisiin tietoihin, ja niitä on pidettävä simuloituina ja näin ollen puhtaasti hypoteettisina. Menetelmät, joita on käytetty Indeksin Sulkemistasojen laskemiseen ennen Indeksin Live-päivää, ja oletukset, joihin tällaiset Indeksin Sulkemistasot perustuvat, voivat poiketa niistä, joita sovelletaan Indeksin Live-päivästä alkaen ja tulevaisuudessa. Erityyppiset rahoitusriskit voivat olla ennakoimattomassa vuorovaikutuksessa näiden sijoituskohteiden kanssa, erityisesti markkinastressin aikana.
HUOLENPITOVELVOLLISUUS
Jollei niiden lainsäädännöllisistä velvoitteista muuta johdu ja jollei sovellettavasta lainsäädännöstä muuta johdu, vertailuindeksin toimeksiantajalla (mukaan lukien tapaukset, joissa se toimii Osakeindeksifoorumin välityksellä) tai Indeksin laskenta-asiamiehellä ei ole huolenpito- tai minkäänlaista varainhoitovelvollisuutta ketään henkilöä kohtaan Indeksin suhteen, mukaan lukien Indeksiin liittyvään rahoitusvälineeseen sijoittajaa tai liiketoimen vastapuolta kohtaan. Vertailuindeksin sponsori tai indeksilaskenta-asiamies ei toimi sijoitusneuvojana tai -hallinnoijana eikä anna minkäänlaista neuvontaa suhteessa indeksiin tai mihinkään indeksiin sidottuun instrumenttiin tai transaktioon.
”BANK OF AMERICA MERRILL LYNCH” ON BANK OF AMERICA CORPORATION -YHTIÖN GLOBAALIN PANKKI- JA GLOBAALIMARKKINOIDEN LIIKETOIMINTAYMPÄRISTÖJEN MERRILL LYNCH-MARKKINOINTINIMI. LAINANANTOA, TIETTYJÄ JOHDANNAISIA JA MUUTA KAUPALLISTA PANKKITOIMINTAA HARJOITTAVAT MAAILMANLAAJUISESTI BANK OF AMERICA CORPORATIONIN PANKKIALAN TYTÄRYHTIÖT, MUKAAN LUKIEN BANK OF AMERICA, N.A., JOKA ON LIITTOVALTION TALLETUSVAKUUTUSLAITOKSEN JÄSEN. ARVOPAPERIT, STRATEGINEN NEUVONTA JA MUUT JOHANNAISET SEKÄ SIJOITUSPANKKITOIMINTAA SUORITTAVAT BANK OF AMERICA CORPORATIONIN SIJOITUSPANKKITOIMINTAAN LIITTYVÄT SIDOSYHTEISÖT (”SIJOITUSPANKKITOIMINTAAN LIITTYVÄT SIDOSYHTEISÖT”) YMMÄRTÄVÄT YHDISTYNEISSÄ VALTAKUNNISSA muun muassa seuraavia yrityksiä: BofA SECURITIES, INC. (”BOAS”) JA MERRILL LYNCH FINANCIAL MARKETS, INC.”, JOKAINEN JOKAINEN ON FINANSSIALAN SÄÄNTÖVIRANOMAISEN JA BOASin tapauksessa SECURITIES INVESTOR PROTECTION CORPORATIONIN REKISTERÖIMÄ PÖYTÄKIRJANPITÄJÄ JA JÄSEN JÄSEN, SEKÄ MUUALLA JURIDIKSIIN PAIKALLISESTI REKISTERÖITYNEET YHTIÖT, JOTKA SISÄLTÄVÄT MERRILL LYNCH INTERNATIONALIN JA BofA SECURITIES EUROPE S.A.:n. TARVITTAESSA JOHDANNAISTOIMINTAA VOIVAT HARJOITTAA YHTEISÖT, JOTKA ON REKISTERÖITY SWAP DEALERIKSI TAI SECURITIES-BASED SWAP DEALERIKSI YHDYSVALTALAISESSA COMMODITY FUTURES TRADING COMMISSIONISSA JA YHDYSVALTALAISESSA SECURITIES & EXCHANGE COMMISSIONISSA. TÄMÄ ASIAKIRJA EI OLE BANK OF AMERICA MERRILL LYNCH GLOBAL RESEARCHIN TUOTE, EIKÄ BANK OF AMERICA MERRILL LYNCH GLOBAL RESEARCH OLE TARKASTANUT TAI HYVÄKSYNYT SITÄ. SE ANNETAAN AINOASTAAN TIEDOTUSTARKOITUKSESSA; SITÄ VOIDAAN MUUTTAA MILLOIN TAHANSA; SE EI OLE KEHOTUS TAI SUOSITUS MINKÄÄN ARVOPAPERIN TAI RAHOITUSVÄLINEEN OSTAMISEEN TAI MIHINKÄÄN SIJOITUSSTRATEGIAAN SIJOITTAMISEEN; EIKÄ SE OLE VERO-, LAKI- TAI KIRJANPITONEUVONTAA. OPTIOIHIN, FUTUUREIHIN JA MUIHIN VOLATILITEETTITUOTTEISIIN VOI LIITTYÄ MERKITTÄVIÄ RISKEJÄ, EIVÄTKÄ NE SOVELLU KAIKILLE SIJOITTAJILLE. OTA YHTEYTTÄ AMMATILLISEEN NEUVONANTAJAASI ENNEN KAUPANKÄYNTIÄ. TAVANOMAISEN LIIKETOIMINTANSA YHTEYDESSÄ BANK OF AMERICA MERRILL LYNCH JA SEN TYTÄRYHTIÖT SAATTAVAT TARJOTA NEUVOJA TAI KÄYDÄ KAUPPAA STRATEGIOILLA TAI RAHOITUSVÄLINEILLÄ, JOTKA KILPAILEVAT INDEKSIN SULKEMISTASON, INDEKSIN, STRATEGIOIDEN TAI RAHOITUSVÄLINEIDEN HINNAN KANSSA TAI VAIKUTTAVAT NIIHIN HAITALLISESTI. TIEDOT TARJOTAAN SELLAISENAAN, JA BANK OF AMERICA MERRILL LYNCH JA SEN TYTÄRYHTIÖT SEKÄ LÄHTEET KIELTÄYTYVÄT NIMENOMAISESTI KAIKISTA VAKUUTUKSISTA TAI TAKUISTA, MUKAAN LUKIEN KAUPPAKELPOISUUS TAI SOVELTUVUUS TIETTYYN TARKOITUKSEEN TAI KÄYTTÖÖN. BANK OF AMERICA MERRILL LYNCH JA SEN TYTÄRYHTIÖT JA LÄHTEET EIVÄT OLE VASTUUSSA MISTÄÄN MENETYKSESTÄ TAI VAHINGOSTA, VÄLITTÖMÄSTÄ, VÄLILLISESTÄ TAI SEURANNAISVAHINGOSTA, JOKA AIHEUTUU TÄSSÄ ESITETYISTÄ TIEDOISTA TAI NIIDEN PERUSTEELLA TEHDYISTÄ TOIMISTA TAI LIITTYY NIIHIN, PAITSI SIINÄ MÄÄRIN KUIN SE ON SYYLLISTYNYT TÖRKEÄÄN HUOLIMATTOMUUTEEN TAI TAHALLISEEN VAHINGONKORVAUSVASTUUSEEN. © 2019 BANK OF AMERICA CORPORATION. KAIKKI OIKEUDET PIDÄTETÄÄN. INVESTOINTIPANKKITOIMINNAN TYTÄRYHTIÖIDEN TARJOAMAT SIJOITUSTUOTTEET OVAT: – NOT FDIC INSURED – MAY LOSE VALUE – NOT BANK GUARANTEED.