FACTEURS DE RISQUE SÉLECTIONNÉS &DÉCLARATIONS
FACTEURS DE RISQUE
Vous trouverez ci-dessous un résumé de certains des risques liés aux indices dont il est question dans le présent document. Veuillez demander une copie du règlement applicable pour une information supplémentaire sur les risques. Avant d’investir dans un tel instrument ou de vous engager dans une telle transaction, vous devez vous assurer que vous comprenez pleinement les risques d’un tel instrument ou d’une telle transaction et vous êtes seul responsable de l’évaluation indépendante et de l’enquête sur l’indice et vous ne devez pas vous appuyer sur le présent règlement de l’indice comme constituant un conseil d’investissement, financier ou autre.
CONFLITS D’INTÉRÊTS POTENTIELS
Des conflits d’intérêts potentiels peuvent exister au sein des équipes et divisions internes de Merrill Lynch International ou entre différentes entités du groupe BofAML. Par exemple, une équipe peut calculer et publier le niveau d’un indice, tandis qu’une autre équipe au sein de l’organisation peut émettre ou promouvoir/vendre des produits liés à un indice ou à un composant d’indice. En outre, une autre équipe au sein de l’organisation peut avoir des positions de négociation dans ou en relation avec des instruments et des actifs auxquels la performance d’un indice est directement ou indirectement liée (y compris tout composant d’indice). Les entités du groupe BofAML peuvent être des participants actifs et importants ou agir en tant que teneur de marché sur un large éventail de marchés de devises, de matières premières, de titres et de produits dérivés. Ces activités peuvent être entreprises à une échelle telle qu’elles affectent, temporairement ou à long terme, le prix de ces investissements, ce qui peut avoir un impact négatif sur le niveau de clôture de l’indice. Aucune entité du groupe BofAML n’a le devoir ou l’obligation de prendre en compte l’impact sur la performance d’un indice lorsqu’elle effectue des transactions sur ces marchés. En outre, le promoteur de l’indice et l’agent de calcul de l’indice initial, MLI, ou ses sociétés affiliées peuvent conclure des transactions faisant référence à l’indice ou s’y rapportant avec une ou plusieurs contreparties ou peuvent s’engager dans des opérations pour compte propre sur un indice ou des titres, des options, des contrats à terme, des produits dérivés ou d’autres instruments relatifs à l’indice ou à tout composant de l’indice (y compris les opérations que lui-même ou sa société affiliée juge appropriées à leur seule et absolue discrétion pour couvrir leur risque de marché en ce qui concerne un indice ou toute transaction relative à un indice) pour leurs comptes, pour des raisons commerciales ou pour d’autres comptes sous leur gestion. Le Sponsor de l’Indice et les Affiliés peuvent s’engager dans de telles transactions ou opérations de couverture en vue de réaliser un profit ou un autre gain financier. En outre, de telles transactions peuvent affecter le niveau ou le niveau de clôture de l’indice et, par conséquent, les montants payables ou livrables dans toute transaction faisant référence à un indice ou s’y rapportant. Une telle négociation peut être effectuée à tout moment, y compris à ou près des dates de détermination, d’établissement, de réinitialisation ou d’autres dates de calcul d’un indice ou de ces composants de l’indice, ou de la ou des dates de fixation du prix, d’établissement, de réinitialisation ou d’autres dates d’évaluation pour une telle transaction.
COÛTS DE TRANSACTION INTÉGRÉS
Le calcul de l’indice peut incorporer une déduction pour les coûts de transaction intégrés. Ces coûts de transaction ne constituent pas un montant annuel mais sont des ajustements effectués afin de tenir compte des coûts synthétiques (par exemple, écart entre l’offre et la demande, glissement et courtage) encourus par un investisseur professionnel cherchant à reproduire la stratégie d’un indice. En outre, ces coûts de transaction peuvent prendre en compte les dépenses engagées par le Sponsor de l’Indice dans le développement de la propriété intellectuelle et l’administration d’un Indice. Ces coûts de transaction peuvent être supérieurs ou inférieurs aux coûts réels de couverture de l’exposition à un Indice et, s’ils sont supérieurs, peuvent faire en sorte que les investisseurs professionnels se retrouvent dans une position moins favorable que s’ils devaient répliquer cet Indice. Les coûts de transaction intégrés sont déduits du niveau de cet indice et agissent comme un frein sur celui-ci, réduisant ainsi le montant du rendement de cet indice, et le niveau de cet indice doit augmenter d’un montant suffisant pour compenser le total des coûts de transaction pour qu’il y ait un rendement sur la performance de l’indice. Pour de plus amples informations, veuillez consulter le Rulebook de l’indice applicable.
PERFORMANCE PASSÉE
La performance passée d’un indice n’est pas un guide fiable de la performance future et la performance passée d’un indice peut avoir été déterminée selon des conditions différentes de celles décrites dans les présentes. Aucune assurance, déclaration ou garantie n’est donnée quant à la performance future d’un Indice ou à la réalisation de son objectif. Les instruments liés à un Indice peuvent fluctuer en prix ou en valeur et les prix, valeurs ou revenus peuvent aller à l’encontre des intérêts de tout investisseur ou contrepartie exposé à la performance de cet Indice. Les changements dans les taux de change, les taux d’intérêt et les prix de tout composant de l’indice, entre autres, peuvent avoir un effet négatif sur le niveau de clôture de l’indice applicable.
PERFORMANCE HISTORIQUE SIMULÉE
Les niveaux de clôture de l’indice avant la date de vie de l’indice ont été déterminés par l’agent de calcul de l’indice par référence à des données historiques et doivent être considérés comme simulés et donc purement hypothétiques. La méthodologie utilisée pour calculer les niveaux de clôture de l’indice avant la date de mise à jour de l’indice, et les hypothèses sur lesquelles ces niveaux de clôture de l’indice sont basés, peuvent être différentes de celles appliquées à partir de la date de mise à jour de l’indice et dans le futur. Bien qu’une telle méthodologie ou hypothèse soit, de l’avis du Sponsor de l’Indice, raisonnable, l’utilisation de données historiques peut entraîner des différences importantes entre la performance simulée de cet Indice, avant la Date de Vie de l’Indice, et toute performance réelle ultérieure.
RISQUE D’INTERACTION
Le Niveau de Clôture de l’Indice est basé sur la performance de différents types d’investissement. Différents types de risques financiers peuvent interagir de manière imprévisible sur ces investissements, notamment en période de tensions sur le marché.
DEVOIR DE SOIN
Toujours sous réserve de leurs obligations réglementaires et sauf si la loi applicable l’exige, ni le Sponsor de l’Indice (y compris lorsqu’il agit par l’intermédiaire de l’Equities Index Forum) ni l’Agent de Calcul de l’Indice n’ont de devoir de soin ou d’obligation fiduciaire envers toute personne en ce qui concerne l’Indice, y compris tout investisseur dans un instrument, ou toute contrepartie à une transaction, lié à l’Indice. Ni le Sponsor de l’Indice ni l’Agent de Calcul de l’Indice n’agissent en tant que conseiller en investissement ou gestionnaire ou ne fournissent de conseils de quelque nature que ce soit en relation avec l’Indice ou tout instrument ou transaction lié à l’Indice.
« BANK OF AMERICA MERRILL LYNCH » EST LE NOM DE MARKETING POUR LES ACTIVITÉS DE BANQUE GLOBALE ET DE MARCHÉS GLOBAUX DE BANK OF AMERICA CORPORATION. LES ACTIVITÉS DE PRÊT, CERTAINS PRODUITS DÉRIVÉS ET D’AUTRES ACTIVITÉS BANCAIRES COMMERCIALES SONT EXERCÉES À L’ÉCHELLE MONDIALE PAR LES FILIALES BANCAIRES DE BANK OF AMERICA CORPORATION, NOTAMMENT BANK OF AMERICA, N.A., MEMBRE DE LA FEDERAL DEPOSIT INSURANCE CORPORATION. LES ACTIVITÉS DE VALEURS MOBILIÈRES, DE CONSEILS STRATÉGIQUES, D’AUTRES DERIVES ET DE BANQUE D’INVESTISSEMENT SONT EXÉCUTÉES DANS LE MONDE ENTIER PAR DES SOCIÉTÉS AFFILIÉES DE BANQUE D’INVESTISSEMENT DE BANK OF AMERICA CORPORATION (« SOCIÉTÉS AFFILIÉES DE BANQUE D’INVESTISSEMENT »), Y COMPRIS, AUX ÉTATS-UNIS, BofA SECURITIES, INC. (« BOAS ») ET MERRILL LYNCH FINANCIAL MARKETS, INC, chacun d’entre eux étant un courtier-négociant enregistré et membre de l’autorité de réglementation du secteur financier et, dans le cas de BOAS, de la SECURITIES INVESTOR PROTECTION CORPORATION, et, dans d’autres pays, des entités enregistrées localement, notamment MERRILL LYNCH INTERNATIONAL et BofA SECURITIES EUROPE S.A.. LE CAS ÉCHÉANT, LES ACTIVITÉS LIÉES AUX PRODUITS DÉRIVÉS PEUVENT ÊTRE MENÉES PAR DES ENTITÉS ENREGISTRÉES EN TANT QUE SWAP DEALER OU SECURITIES-BASED SWAP DEALER AUPRÈS DE LA U.S. COMMODITY FUTURES TRADING COMMISSION ET DE LA US SECURITIES & EXCHANGE COMMISSION, RESPECTIVEMENT. CE DOCUMENT N’EST PAS UN PRODUIT DE, ET N’A PAS ÉTÉ REVU OU APPROUVÉ PAR, LA BANK OF AMERICA MERRILL LYNCH GLOBAL RESEARCH. IL EST FOURNI À TITRE D’INFORMATION UNIQUEMENT ; IL PEUT ÊTRE MODIFIÉ À TOUT MOMENT ; IL NE S’AGIT PAS D’UNE SOLLICITATION OU D’UNE RECOMMANDATION D’ACHAT DE TOUT TITRE OU INSTRUMENT FINANCIER, OU D’INVESTISSEMENT DANS TOUT TYPE DE STRATÉGIE D’INVESTISSEMENT ; ET IL NE S’AGIT PAS D’UN CONSEIL FISCAL, JURIDIQUE OU COMPTABLE. LES OPTIONS, LES CONTRATS À TERME ET AUTRES PRODUITS DE VOLATILITÉ PEUVENT COMPORTER DES RISQUES IMPORTANTS ET NE CONVIENNENT PAS À TOUS LES INVESTISSEURS. VEUILLEZ CONSULTER VOTRE CONSEILLER PROFESSIONNEL AVANT D’EFFECTUER UNE TRANSACTION. DANS LE CADRE NORMAL DE SES ACTIVITÉS, BANK OF AMERICA MERRILL LYNCH ET SES SOCIÉTÉS AFFILIÉES PEUVENT OFFRIR DES CONSEILS OU EFFECTUER DES TRANSACTIONS SUR DES STRATÉGIES OU DES INSTRUMENTS FINANCIERS QUI SONT EN CONCURRENCE AVEC LE NIVEAU DE CLÔTURE DE L’INDICE, L’INDICE, LE PRIX DES STRATÉGIES OU TOUT AUTRE INSTRUMENT FINANCIER OU QUI ONT UN EFFET NÉGATIF SUR CEUX-CI. LES INFORMATIONS SONT FOURNIES « EN L’ÉTAT » ET BANK OF AMERICA MERRILL LYNCH ET SES SOCIÉTÉS AFFILIÉES AINSI QUE LES SOURCES DÉCLINENT EXPRESSÉMENT TOUTE DÉCLARATION OU GARANTIE, Y COMPRIS LA QUALITÉ MARCHANDE OU L’ADÉQUATION À UN USAGE PARTICULIER. BANK OF AMERICA MERRILL LYNCH ET SES SOCIÉTÉS AFFILIÉES ET LES SOURCES NE PEUVENT ÊTRE TENUES RESPONSABLES DES PERTES OU DES DOMMAGES, DIRECTS, INDIRECTS OU CONSÉCUTIFS, RÉSULTANT DE OU LIÉS AUX INFORMATIONS CONTENUES DANS LE PRÉSENT DOCUMENT, OU DE TOUTE ACTION PRISE SUR LA BASE DE CES INFORMATIONS, SAUF DANS LA MESURE DE SA NÉGLIGENCE GRAVE OU DE SA FAUTE INTENTIONNELLE ET DÉLICTUEUSE. © 2019 BANK OF AMERICA CORPORATION. TOUS DROITS RÉSERVÉS. LES PRODUITS D’INVESTISSEMENT PROPOSÉS PAR LES BANQUES D’INVESTISSEMENT AFFILIÉES SONT : – NON ASSURÉS PAR LA FDIC – PEUVENT PERDRE DE LA VALEUR – NON GARANTIS PAR LA BANQUE.