WYBRANE CZYNNIKI RYZYKA & DISCLAIMERS
CZYNNIKI RYZYKA
Poniżej znajduje się podsumowanie niektórych rodzajów ryzyka związanych z Indeksami omawianymi w niniejszym dokumencie. Proszę poprosić o kopię odpowiedniego zbioru zasad w celu uzyskania dodatkowych informacji na temat ryzyka. Przed zainwestowaniem w jakikolwiek taki instrument lub zawarciem jakiejkolwiek takiej transakcji należy upewnić się, że w pełni rozumieją Państwo ryzyko związane z takim instrumentem lub transakcją i ponoszą Państwo wyłączną odpowiedzialność za dokonanie niezależnej oceny i zbadanie Indeksu oraz nie powinni Państwo polegać na niniejszym Zestawie Zasad dotyczących Indeksów jako na poradach inwestycyjnych, finansowych lub innych.
POTENCJALNE KONFLIKTY INTERESÓW
Potencjalne konflikty interesów mogą występować w wewnętrznych zespołach i działach Merrill Lynch International lub w różnych podmiotach w ramach grupy BofAML. Na przykład, jeden zespół może obliczać i publikować poziom Indeksu, podczas gdy inny zespół w ramach organizacji może emitować lub promować/sprzedawać produkty powiązane z Indeksem lub Składnikiem Indeksu. Ponadto, kolejny zespół w ramach organizacji może posiadać pozycje handlowe w lub związane z instrumentami i aktywami, z którymi wyniki Indeksu są bezpośrednio lub pośrednio powiązane (w tym z jakimkolwiek Składnikiem Indeksu). Podmioty w ramach grupy BofAML mogą być aktywnymi i znaczącymi uczestnikami lub działać w charakterze animatora rynku w odniesieniu do szerokiego zakresu rynków walut, towarów, papierów wartościowych i instrumentów pochodnych. Działania takie mogą być podejmowane na taką skalę, aby wpływać, tymczasowo lub długoterminowo, na cenę takich inwestycji, co może mieć negatywny wpływ na Poziom Zamknięcia Indeksu. Żaden z podmiotów wchodzących w skład grupy BofAML nie będzie miał obowiązku ani zobowiązania do uwzględniania jakiegokolwiek wpływu na wyniki Indeksu przy dokonywaniu transakcji na takich rynkach. Ponadto Sponsor Benchmarku i wstępny Agent ds. Obliczeń Indeksu, MLI, lub jego Podmioty Stowarzyszone mogą zawierać transakcje dotyczące Indeksu z jednym lub większą liczbą kontrahentów lub mogą angażować się w obrót na własny rachunek Indeksem lub papierami wartościowymi, opcjami, kontraktami terminowymi, instrumentami pochodnymi lub innymi instrumentami dotyczącymi Indeksu lub jakiegokolwiek Składnika Indeksu (w tym taki obrót, jaki Sponsor Benchmarku lub jego Podmiot Stowarzyszony uzna za stosowny według własnego wyłącznego uznania w celu zabezpieczenia ryzyka rynkowego w odniesieniu do Indeksu lub jakiejkolwiek transakcji dotyczącej Indeksu) na potrzeby własnych rachunków, z powodów biznesowych lub na potrzeby innych rachunków pozostających pod jego lub ich zarządem. Sponsor Benchmarku i Podmioty Stowarzyszone mogą zawierać takie transakcje lub transakcje zabezpieczające z zamiarem osiągnięcia zysku lub innych korzyści finansowych. Ponadto, taki obrót może wpływać na poziom lub Poziom Zamknięcia Indeksu, a w konsekwencji na kwoty płatne lub możliwe do uzyskania w jakiejkolwiek transakcji odnoszącej się do Indeksu lub z nim związanej. Taki obrót może być dokonywany w dowolnym czasie, w tym w dniu lub w pobliżu dat ustalenia, ustalenia, wyzerowania lub innych dat obliczeniowych dla Indeksu lub takich Składników Indeksu, lub daty (dat) wyceny, ustalenia, wyzerowania lub innych dat wyceny dla każdej takiej transakcji.
WPROWADZONE KOSZTY TRANSAKCYJNE
Obliczenie Indeksu może zawierać potrącenie wbudowanych kosztów transakcyjnych. Te koszty transakcji nie są kwotą roczną, lecz są korektami dokonywanymi w celu uwzględnienia kosztów syntetycznych (na przykład spreadu bid-ask, poślizgu i pośrednictwa) ponoszonych przez inwestora profesjonalnego starającego się powielić strategię Indeksu. Ponadto te koszty transakcyjne mogą uwzględniać wydatki poniesione przez Sponsora Benchmarku na opracowanie własności intelektualnej Indeksu i administrowanie nim. Te koszty transakcyjne mogą być wyższe lub niższe od rzeczywistych kosztów zabezpieczenia ekspozycji na dany Indeks, a jeśli są wyższe, mogą spowodować, że inwestorzy profesjonalni znajdą się w gorszej sytuacji niż w przypadku odwzorowania takiego Indeksu. Wbudowane koszty transakcji są odejmowane od poziomu takiego Indeksu i działają na niego jak opór, zmniejszając tym samym wielkość zwrotu z takiego Indeksu, a poziom takiego Indeksu musi wzrosnąć o kwotę wystarczającą do skompensowania sumy kosztów transakcji, aby wystąpił zwrot z Wyników Indeksu. Dodatkowe informacje można znaleźć w odpowiednim Zestawie Zasad dotyczących Indeksów.
WYNIKI OSTATECZNE
Wyniki Indeksu w przeszłości nie stanowią wiarygodnego przewodnika po przyszłych wynikach, a wyniki Indeksu w przeszłości mogły zostać ustalone na warunkach innych niż opisane w niniejszym dokumencie. Nie udziela się żadnych zapewnień, oświadczeń ani gwarancji w odniesieniu do przyszłych wyników Indeksu ani tego, że osiągnie on swój cel. Instrumenty powiązane z Indeksem mogą podlegać wahaniom cenowym lub wartościowym, a ceny, wartości lub dochody mogą być sprzeczne z interesami inwestora lub kontrahenta narażonego na wyniki takiego Indeksu. Zmiany kursów walutowych, stóp procentowych oraz cen jakichkolwiek Składników Indeksu, między innymi, mogą mieć niekorzystny wpływ na odpowiedni Poziom Zamknięcia Indeksu.
SYMULOWANE WYNIKI HISTORYCZNE
Poziomy Zamknięcia Indeksu przed Datą Życia Indeksu zostały ustalone przez Agenta ds. Obliczeń Indeksu w odniesieniu do danych historycznych i muszą być traktowane jako symulowane, a zatem czysto hipotetyczne. Metodologia użyta do obliczenia Poziomów Zamknięcia Indeksu przed Datą Życia Indeksu oraz założenia, na których opierają się takie Poziomy Zamknięcia Indeksu, mogą różnić się od tych stosowanych od Daty Życia Indeksu oraz w przyszłości. Podczas gdy każda taka metodologia lub założenie jest, w opinii Sponsora Benchmarku, uzasadniona, wykorzystanie danych historycznych może skutkować istotnymi różnicami pomiędzy symulowanymi wynikami takiego Indeksu, przed Datą Bieżącą Indeksu, a wszelkimi późniejszymi rzeczywistymi wynikami.
RYZYKO INTERAKCJI
Poziom Zamknięcia Indeksu opiera się na wynikach różnych typów inwestycji. Różne rodzaje ryzyka finansowego mogą w sposób nieprzewidywalny oddziaływać na te inwestycje, w szczególności w okresach napięć rynkowych.
OBOWIĄZEK OCHRONY
Z zastrzeżeniem obowiązków regulacyjnych i z wyjątkiem sytuacji, gdy może to być wymagane przez obowiązujące prawo, ani Sponsor Benchmarku (w tym w przypadku, gdy działa on za pośrednictwem Equities Index Forum), ani Agent ds. Ani Sponsor Benchmarku, ani Agent ds. Obliczeń Indeksu nie działają jako doradca inwestycyjny lub menedżer ani nie udzielają porad o jakimkolwiek charakterze w odniesieniu do Indeksu lub jakiegokolwiek instrumentu lub transakcji związanej z Indeksem.
„BANK OF AMERICA MERRILL LYNCH” JEST NAZWĄ MARKETINGOWĄ GLOBALNEGO BANKOWOŚCI I RYNKÓW GLOBALNYCH BIZNESU BANK OF AMERICA CORPORATION. DZIAŁALNOŚĆ KREDYTOWA, NIEKTÓRE INSTRUMENTY POCHODNE ORAZ INNE DZIAŁANIA Z ZAKRESU BANKOWOŚCI KOMERCYJNEJ SĄ PROWADZONE NA CAŁYM ŚWIECIE PRZEZ BANKOWE PODMIOTY POWIĄZANE Z BANK OF AMERICA CORPORATION, W TYM BANK OF AMERICA, N.A., CZŁONKA FEDERALNEJ KORPORACJI UBEZPIECZAJĄCEJ DEPOZYTY. DZIAŁALNOŚĆ ZWIĄZANA Z BANKOWOŚCIĄ INWESTYCYJNĄ, DORADZTWEM STRATEGICZNYM I INNYMI INWESTYCJAMI ORAZ BANKOWOŚCIĄ INWESTYCYJNĄ JEST PROWADZONA NA CAŁYM ŚWIECIE PRZEZ PODMIOTY ZWIĄZANE Z BANKOWOŚCIĄ INWESTYCYJNĄ BANK OF AMERICA CORPORATION („PODMIOTY ZWIĄZANE Z BANKOWOŚCIĄ INWESTYCYJNĄ”), W TYM W STANACH ZJEDNOCZONYCH PRZEZ BFA SECURITIES, INC. („BOAS”) ORAZ MERRILL LYNCH FINANCIAL MARKETS, INC, Z KTÓRYCH KAŻDY JEST ZAREJESTROWANYM BROKEREM-DEALEREM I CZŁONKIEM URZĘDU REGULACJI PRZEMYSŁU FINANSOWEGO, A W PRZYPADKU BOAS – SECURITIES INVESTOR PROTECTION CORPORATION, ORAZ W INNYCH JURYSDYKCJACH – LOKALNIE ZAREJESTROWANE PODMIOTY, W TYM MERRILL LYNCH INTERNATIONAL I BofA SECURITIES EUROPE S.A.. TAM, GDZIE JEST TO WYMAGANE, DZIAŁALNOŚĆ W ZAKRESIE INSTRUMENTÓW POCHODNYCH MOŻE BYĆ PROWADZONA PRZEZ PODMIOTY ZAREJESTROWANE JAKO SWAP DEALER LUB SWAP DEALER OPARTY NA PAPIERACH WARTOŚCIOWYCH ODPOWIEDNIO W AMERYKAŃSKIEJ KOMISJI COMMODITY FUTURES TRADING COMMISSION I AMERYKAŃSKIEJ KOMISJI GIEŁDOWEJ PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH &. NINIEJSZY DOKUMENT NIE JEST PRODUKTEM BANKU OF AMERICA MERRILL LYNCH GLOBAL RESEARCH, NIE ZOSTAŁ PRZEZ NIEGO SPRAWDZONY ANI ZATWIERDZONY. JEST ON DOSTARCZANY WYŁĄCZNIE W CELACH INFORMACYJNYCH; MOŻE ULEC ZMIANIE W DOWOLNYM MOMENCIE; NIE STANOWI ZACHĘTY ANI REKOMENDACJI DO ZAKUPU JAKICHKOLWIEK PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH LUB INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH, ANI DO INWESTOWANIA W JAKIEKOLWIEK STRATEGIE INWESTYCYJNE; NIE STANOWI PORADY PODATKOWEJ, PRAWNEJ ANI KSIĘGOWEJ. OPCJE, KONTRAKTY FUTURES I INNE PRODUKTY ZWIĄZANE ZE ZMIENNOŚCIĄ MOGĄ WIĄZAĆ SIĘ ZE ZNACZNYM RYZYKIEM I NIE SĄ ODPOWIEDNIE DLA KAŻDEGO INWESTORA. PRZED DOKONANIEM TRANSAKCJI NALEŻY SKONSULTOWAĆ SIĘ Z PROFESJONALNYM DORADCĄ. W ZWYKŁYM TOKU SWOJEJ DZIAŁALNOŚCI BANK OF AMERICA MERRILL LYNCH I JEGO PODMIOTY STOWARZYSZONE MOGĄ OFEROWAĆ PORADY LUB DOKONYWAĆ TRANSAKCJI DOTYCZĄCYCH STRATEGII LUB INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH, KTÓRE KONKURUJĄ Z POZIOMEM ZAMKNIĘCIA INDEKSU, INDEKSEM, CENĄ STRATEGII LUB JAKICHKOLWIEK INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH LUB MAJĄ NA NIE NEGATYWNY WPŁYW. INFORMACJE SĄ DOSTARCZANE W STANIE, W JAKIM SIĘ ZNAJDUJĄ, A BANK OF AMERICA MERRILL LYNCH I JEGO PODMIOTY STOWARZYSZONE ORAZ ŹRÓDŁA WYRAŹNIE ZRZEKAJĄ SIĘ WSZELKICH OŚWIADCZEŃ LUB GWARANCJI, W TYM PRZYDATNOŚCI HANDLOWEJ LUB PRZYDATNOŚCI DO OKREŚLONEGO CELU LUB ZASTOSOWANIA. BANK OF AMERICA MERRILL LYNCH I JEGO PODMIOTY STOWARZYSZONE ORAZ ŹRÓDŁA NIE PONOSZĄ ODPOWIEDZIALNOŚCI ZA STRATY LUB SZKODY, BEZPOŚREDNIE, POŚREDNIE LUB WTÓRNE, WYNIKAJĄCE Z LUB ZWIĄZANE Z INFORMACJAMI ZAWARTYMI W NINIEJSZYM DOKUMENCIE LUB JAKIMIKOLWIEK DZIAŁANIAMI PODJĘTYMI W OPARCIU O NIE, Z WYJĄTKIEM ZAKRESU RAŻĄCEGO ZANIEDBANIA LUB UMYŚLNEGO, NIEDOZWOLONEGO PRZEWINIENIA. © 2019 BANK OF AMERICA CORPORATION. WSZELKIE PRAWA ZASTRZEŻONE. PRODUKTY INWESTYCYJNE OFEROWANE PRZEZ PODMIOTY POWIĄZANE Z BANKOWOŚCIĄ INWESTYCYJNĄ SĄ: – NIE SĄ UBEZPIECZONE W FDIC – MOGĄ STRACIĆ WARTOŚĆ – NIE SĄ GWARANTOWANE PRZEZ BANK.