Vad är ett kontrollerande intresse?
En kontrollerande andel är när en aktieägare, eller en grupp som agerar tillsammans med andra aktieägare, innehar en majoritet av ett företags röstberättigade aktier, vilket ger den ett betydande inflytande över företagets alla åtgärder. Aktieägare som har ett kontrollerande intresse kan ofta styra ett företags kurs och fatta de flesta strategiska och operativa beslut.
Key Takeaways
- Ett kontrollerande intresse är när en aktieägare innehar majoriteten av ett företags röstberättigade aktier.
- En aktieägare behöver inte ha majoritetsägande i ett företag för att ha ett kontrollerande intresse så länge de äger en betydande del av de röstberättigade aktierna.
- Att ha ett kontrollerande intresse ger en aktieägare betydande makt och inflytande inom ett företag.
- En kontrollerande andel ger aktieägaren möjlighet att lägga in veto eller upphäva beslut som fattats av befintliga styrelseledamöter.
- Äganderätten till operativa och strategiska beslutsprocesser ges till en aktieägare med en kontrollerande andel.
- En kontrollerande andel ger en investerare, eller flera investerare, en hävstång för att öka sitt aktieinnehav i ett företag vid en fusion eller ett förvärv.
Förståelse för en kontrollerande andel
Kontrollerande andel är per definition minst 50 % av de utestående aktierna i ett visst företag plus en. En person eller grupp kan dock uppnå ett kontrollerande intresse med mindre än 50 % av ägandet i ett företag om personen eller gruppen äger en betydande del av de röstberättigade aktierna, eftersom inte varje aktie ger en röst vid bolagsstämmor.
Kontrollerande intresse ger en aktieägare eller grupp av aktieägare ett betydande inflytande över ett företags verksamhet. En part kan uppnå ett kontrollerande intresse så länge ägarandelen i ett företag är proportionellt betydande i förhållande till de totala röstberättigade aktierna.
Med majoriteten av de stora börsbolagen kan t.ex. en aktieägare med mycket mindre än 50 % av de utestående aktierna ändå ha ett stort inflytande i företaget. Enskilda aktieägare med så lite som 5 % till 10 % av ägandet kan kräva platser i styrelsen eller genomföra förändringar vid bolagsstämmor genom att offentligt bedriva lobbying för dem, vilket ger dem kontroll.
Fördelar med ett kontrollerande intresse
Fördelarna med att inneha ett kontrollerande intresse i ett företag kan komma i många olika former. För det första, oavsett om företaget är offentligt eller privat, ger ett kontrollintresse en person eller grupp av personer ett betydande inflytande. Eftersom den part som har ett kontrollerande intresse per definition automatiskt har majoriteten av rösterna, ger det en person möjlighet att lägga in veto eller upphäva beslut som fattats av befintliga styrelseledamöter. Detta ger personer som har ett kontrollerande intresse i ett företag möjlighet att ta ägarskap över de operativa och strategiska beslutsprocesserna.
I vissa företag kommer företaget dessutom, om en person har ett kontrollerande intresse i företaget, automatiskt att göra den personen till ordförande i företagets styrelse. Detta ger individen med kontrollerande intressen ännu mer makt än majoritetsrösten. Förutom att behålla vetorätten över en styrelseomröstning kan individen i praktiken fatta styrelsebeslut på egen hand, inklusive att anställa chefer på C-nivå.
Finansiellt ger ett kontrollerande intresse en investerare inflytande att öka sitt aktieinnehav i ett företag i händelse av en sammanslagning eller ett förvärv. Vid en strategisk sammanslagning som innebär ett aktiebyte skulle den investerare som har ett kontrollerande intresse till exempel strukturera en affär som fortsätter att ge dem röstmajoritet i den nya enheten.
Exempel från den verkliga världen
Facebook, Inc. (FB) grundaren och vd:n Mark Zuckerberg har ett kontrollerande intresse i den sociala mediejätten och äger bara 18 % av företagets B-aktier. Det beror på att han äger majoriteten av rösterna. Facebooks B-aktier har 10 röster per aktie, medan företagets A-aktier endast har en röst per aktie. Zuckerberg, tillsammans med en liten grupp insiders, kontrollerar nästan 70 % av Facebooks röstberättigade aktier. Zuckerberg kontrollerar nästan 60 % av aktierna på egen hand.
Alphabet Inc. (GOOGL), moderbolaget till Google, har strukturerat sina aktier på ett liknande sätt som Facebook. Larry Page, Sergey Brin och Eric Schmidt har kontrollerande intressen och äger över 60 % av företagets B-röstande aktier som ger 10 röster per aktie. Teknikjättens A-aktier har däremot bara en röst per aktie, medan företagets C-aktier (GOOG) inte har någon rösträtt.